顶尖财经网(www.58188.com)2024-10-29 16:19:26讯:
本文授权来自《中国民商》
作者:闵晓强
编辑:李 鑫
10月底基金三季报披露结束,全部公募基金在当季的调仓布阵清晰显现,在投资者关注业绩优异基金产品的同时,业绩较差的基金如何调仓标的也是让人瞩目,本文的主角——广发基金医药天王吴兴武也在其列。
公开的数据系统显示,截至三季度末,他的现任在管基金资产总规模约为110.60亿元,在管基金最佳任期回报约为72.37%。就广发医药健康来说,这是一只成立于2020年10月的基金产品,但是成立以来的连续三个自然年度和2024年到目前,该基金都是连续下跌。
截至10月25日收盘,以产品的A类份额为例,广发医药健康的最新年化收益约为-17.40%,这一水平在1292只同类基金中排在第1279位。同时,其最新净值和累计净值均为0.4640元,也就意味着成立至今亏损过半。
三季度重仓港股创新药和科创板医药类公司
首先分析刚刚披露结束的基金三季报,从9月30日的基金十大重仓股来看,整体呈现出如下的几大特点:第一是港股占据了相当的比重,组合中包括了第一大重仓的科伦博泰生物,第四大重仓的信达生物,第六大重仓的和黄医药。
这其中年内表现最好的是科伦博泰生物,它已经是连续第二个季度成为头号重仓股,同时该公司在年内涨幅已经超过90%,不过这也是组合中表现最好的一只股票了。再看另两只港股医药股,信达生物的年内涨幅仅仅约为3.51%,和黄医药的年内涨幅也不过是14.51%。
除去港股医药股外,组合中另一重要分支就是科创板的医药上市公司,虽然在三季报中仅仅占据了两席,不过重点在于它们排在第二和第三的位置上。它们分别是百利天恒和泽璟制药,两家公司在年内的涨幅均超过了20%。整体看上述提到的公司在二级市场表现尚可,但问题在于其余的公司表现均不甚给力。
其中,创新药龙头恒瑞医药(600276)和山东药玻(600529),年内的涨幅分别约为6.65%和11.30%;此外,剩余的三家公司在年内就体现为下跌了,它们分别是新产业、昆药集团(600422)和药明康德(603259)。对照上一季度的重仓股名单,值得庆幸的是好在吴兴武将业绩下滑的健民集团(600976)和金斯瑞生物科技剔除了出去,两者至今年内回撤都超过了30%。
他在基金三季报中出言谨慎:“我们认为目前的宏观环境暂不足以支撑较为长期的反转行情,而从资金层面来看,增量资金的入场节奏也会随时根据市场调整而变化,潜在的阶段性剧烈调整会影响增量资金的持续节奏。我们认为四季度行情可能会进入震荡区间,操作难度加大。本基金目前持仓结构较为均衡,分布在创新药、中药、院内药械、CXO等多个子行业上,力求通过均衡配置平衡净值表现。”
广发优势成长股票换将,邱璟旻年内在管产品“亏损”
除去吴兴武外,今年广发基金还有其他主动权益类基金经理沦陷,例如基金经理邱璟旻。10月25日,其卸任了广发优势成长股票的基金经理,目前在管的基金仅仅剩下三只。
天天基金网显示,他的累计任职时间已经超过了八年半,但三季度末现任基金资产的总规模约为31.18亿元,同时在管基金的最佳任期回报约为30.94%。然而从今年到目前的情况看,三只基金的回撤均较为明显,同一时间段除去广发优势增长股票回撤还不到10%外,剩余的两只基金回撤均超过了12%。
问题出在了哪里呢?本文以三只中回撤最小的广发优势增长股票来分析,如果单看三季度的十大重仓股组合标的,年内迄今大多出现了相当可观的涨幅,但问题在于9月30日的很多重仓股并没有出现在上一季度的名单之中。
比如涨幅最大的纽威股份(603699),它在年内的涨幅分别超过了75%,但其并没有在二季报的十大重仓股行列中。此外是涨幅排在第三的三星医疗(601567),最新年内涨幅超过了60%,但同样没有在上一季度的组合中榜上有名。
此外,他在当季对一些标的的加仓也存在疑问,比如9月30日时候的第二大重仓股安徽合力(600761),邱璟旻从上一季的46万股加到了50万股,然而该股年内的涨幅还不到7个点,成为三季度末组合中表现最差的一只产品。
他在季报中分析:“三季度行业方面,重点增持了电子、医药、电力设备等,减持了家电、有色、交运等。……总体而言,预计各行业有望重回增长序列。但是从数据角度,可能还需要一段时间才能体现,不过预计资本市场估值有望先行修复。风险方面,主要在于短期市场涨幅较大,受情绪主导会使得波动加大。未来主要的观察点还在于地产是否能够如预期般止跌回稳,在居民资产负债表修复之后,预计消费回暖的概率较大。“
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(责任编辑:宋政 HN002)
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