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瑞银中国策略主管刘鸣镝:核心资产调整是买入时机

加入日期:2021-3-8 20:01:54

  顶尖财经网(www.58188.com)2021-3-8 20:01:54讯:

  中证网讯(记者 吴娟娟)3月8日,瑞银中国策略主管刘鸣镝在媒体电话会上表示,2021年预计全年A股将吸引2000亿元海外资金流入。针对近期机构重仓股回调,刘鸣镝表示,企业经营状况是良性的,回调是买入的时机。

  2021年关注三大主题

  刘鸣镝介绍,2021年瑞银关注三大投资主题:第一是中国居民提高股票敞口。“这个研究是瑞银去年9月份开始做的,反复被市场验证。尽管春节以后,居民通过基金参与股市的情况开始回调,3月份基金有一些赎回,但大方向是不会变的。第二是周期性的复苏,这个趋势从2020年已经开始了;第三是全面创新。

  她认为2021年外资还会提高在A股的投资。她估算2021年将有2000亿元外资资金流入A股市场,流入在岸债券市场的外资资金在6450亿元到8400亿元。

  机构重仓股回调是买入时机

  近期机构重仓股股价显著回调。刘鸣镝说 “这些企业经营状况是良性的,我觉得这是买入机会”。虽然股价波动,但是公司的经营状况不会像股价一样显著波动。“我相信机构投资人在估值上会有更高的忍受度。中小票因为总体环境恢复,能够迎来一波行情,但是它在赛道的位置决定它能达到的商业成功和赛道领头羊是不一样的”。

  瑞银判断目前的A股是在慢牛中间的回调。刘鸣镝以瑞银覆盖的400多只内地股票为例介绍道,从去年的12月份到今年的2月份,整体上这些股票估值上升但是公司业绩优异。她认为机构之所以集中持有核心资产,是因为这些公司业绩好。即便机构调一定的仓位到周期股,只要这些机构重仓股业绩持续优异,后续还有投资人愿意进场。不过因为目前机构持仓比较集中,股票的波动增大,涨的时候超涨,跌的时候是超跌。

  什么时候市场情绪趋向稳定?刘鸣镝认为要关注三大因素。首先,要看美十年期国债收益率什么时候企稳。其次,要看上市公司业绩出来后,哪些机构重仓股是有业绩支撑的,哪些股票没有被机构集中重仓但也是有业绩的。 最后通过高频的数据,关注货币政策变化,“瑞银判断3月份、4月份是A股调整期,但是应该也是今年的买点”。

编辑: 来源:吴娟娟中国证券报·中证网