招商基金表示，海外方面，在疫情完全恢复之前，美联储仍将维持流动性宽松，近期局部的投机情绪过热，但尚不足以使得整体指数出现大幅调整压力。国内方面，预计货币政策整体大方向仍以稳为主，阶段性的流动性紧张局面有望在节前缓解。接下来，需要关注宏观经济深度复苏、景气度改善的低估值顺周期品种，如金融地产和资源股的补涨机会。

　　港股方面，招商基金表示，从中长期的角度来看, 在“弱美元、稳人民币”趋势下，港股中资股的盈利确定性高、低估值的优势明显。叠加目前港股相较于A股的投资性价比处于历史高位，南向资金有望持续净流入，长期看好港股具有资产稀缺性的新经济板块，以及中概股回归受益的板块。

　　具体地，招商基金表示，在全球经济延续国内供给端与海外需求端共振模式背景下，港股的短期配置可遵循以下思路展开：一是顺周期板块有着较好的盈利确定性，以制造业投资修复为主线，关注先进制造业板块，以及海外供给端逐渐修复带动国内出口提升的细分领域机会；二是近期半导体设备销售价格继续走强，板块上有较高的景气度；三是消费数据持续回暖，国内线下消费场景逐渐打开，可关注汽车、餐饮等板块。