顶尖财经网(www.58188.com)2021-1-24 20:06:12讯：

　　本周五，上证指数收报3606.75，当周涨幅1.13%。

　　菜基组合第108周战绩出炉：本周涨幅5.28%，累计收益76.09%，跑赢同期沪深300指数40.10%。

　　2019年4月15日，菜基实盘组合正式成立，总仓位10万领投，按照总持有成本计算，最新仓位约40%。

　　截止本周五，菜基实盘组合收益如下：

　　累计收益率=累计收益/（总资产-持有收益）

　　本周组合增加一只港股基金，周一完成第一次定投，目前已有收益3.65%。

　　今年1月5日才开始的第15期训练营，目前收益已经接近5%，跑赢同期沪深300指数1个多点，学费已经赚回来了。

　　而更早跟投菜基组合的，也已经轻松超越同期沪深300指数和90%的基民：

　　这也让菜基觉得压力稍微小了一点，在沪深300单边上涨的行情中，要想跑赢并不容易。

　　当然，投资基金的长期目标是跑赢沪深300，今年才刚开始不久，还是要放平心态，找准方向保持耐心，严格执行投资纪律。

　　回顾本周A股行情，就俩字：大涨。

　　菜基组合中，本周涨得最猛的依次是医药（12.31%）、新能车（10.25%）和港股（6.67%）主题基金。

　　具体行情回顾就不说了，有兴趣可以查看船长老师今天的文章《A股又新高了，抄底白酒还是追高医药？》。

　　关于港股基金的分析，请点击查阅上周二的文章《抄底港股，买哪个基金好？》。

　　接下来重点说说：随着四季度调仓出炉，如何看待今年的行情？

　　本周内，基金四季度报告陆续出炉，四季度调仓也随之公布。

　　菜基翻阅了自己组合中的基金报告，整体没有出现大幅变化，基金经理基本都是延续自己的投资理念。

　　但从更大的范围来看，菜基发现基金经理对当前的行情分歧很大：

　　一边认为抱团行情会继续，白酒、新能源、医药依然是市场主线。

　　这种调仓风格占大多数，所以有段子说：

　　抱白酒的去买点光伏，抱光伏的换点医药消费，抱医药消费的换点新能车，抱新能车的换点白酒，同时大家都买了点腾讯、美团这样的港股。

　　比如说易方达的萧楠、景顺的刘彦春、汇添富的胡昕炜，从四季度持仓看，甚至还加大了白酒的仓位。

　　这几位可都是消费类基金的大神，如今白酒还在回调估值还在天上，他们却敢于加仓。

　　再比如说2020年的公募冠军赵诣，去年凭借重仓新能源包揽前三甲，四季度持仓依然是加仓新能车产业链。

　　而另一边的观点则截然相反，开始拥抱低估值的金融、化工等周期板块。

　　比如说去年惜败给赵诣的郑澄然，四季度调仓中，不仅砍掉了带来丰厚收益的新能源，而且大幅买入化工、建材、家居、金融等板块的个股。

　　这也引起了投资者的剧烈反应：

　　类似的基金经理不在少数，还有永赢基金的李永兴、工银基金的杜洋，都进行了大幅调仓，换成银行地产等周期股，引起极大争议。

　　此外，成神已久的朱少醒管理的富国天惠(161005)成长混合基金，四季度加仓中国平安(601318)，而且前十持仓占比不到40%，一定程度上表明出了对A股未来行情的态度。

　　这里也建议大家有空去看看基金报告，特别是自己持有基金的四季度报告，感受一下基金经理的投资思考，自己是否能够认同。

　　无论哪一边的观点，菜基相信都不是无中生有，特别是大神级基金经理的态度，一定有充分的逻辑论证。

　　坦白说，在目前的行情下，想要再找出买入就能赚钱的基金非常困难。

　　一边是估值飘在天上的消费、新能源、医药、科技，甚至包括港股的核心资产；

　　另一边是估值虽低但始终不见持续反转的金融、地产、基建。

　　无论选哪一边，都要承受极大的争议和风险。

　　从这个角度来看，基金经理尚且如此为难，我们普通投资者更要保持清醒和理性。

　　其实换个角度来想，既然无法判断谁对谁错，觉得谁说的都有道理，那不如都配一些，这就是菜基常说的“均衡配置”的思路。

　　今天就聊到这，欢迎留言说说你认为还有什么好基金值得投。