顶尖财经网(www.58188.com)2020-4-7 7:48:51讯：

　　投资者在投资基金之前应该要做一些基金知识的储备和投资理念上的学习，但大部分的投资者在投资基金时显然没有做好这方面的准备工作。个人觉得投资者在投资基金之前需要了解如下几点：

　　一、投资之前先了解自己

　　首先，投资者需要知道的就是配置基金，让专业的基金经理去帮你去投资。对于大多数普通投资者来说，基金是投资者配置股票资产的最佳投资方式。但是，大多数投资者可能觉得自己不普通。

　　其次，投资者需要在风险、收益和流动性之间做平衡。因此，投资者投资基金之前需要对自己资金使用状况、风险偏好、风险承受能力、收益目标、投资周期等问题进行明确。基金投资者应合理地评估自身的财务状况，同时做好承担风险的准备，然后再决定买什么类型的基金、什么风格的基金。

　　在投资时，很多基金投资者可能低估了自己的风险承受能力，投资者在市场低位的时候应该适当提高自己对风险的承受能力。很多投资者常犯的一个错误就是在市场低位的时候浪费了自己的风险承受能力。《贫穷的本质》里还提到了富人在对待财富上更有耐心，这让他们可以忍受风险波动，更容易获得最终的成功。而穷人没有耐心，他们对风险的耐受力更差，很难管理自己的情绪，最终会掉入贫穷陷阱，挣扎而不得逃脱。

　　二、对各类型的基金是否足够了解

　　在了解自己之后，投资者还需要了解各类型基金大致的收益水平、风险水平和所需投资周期，以匹配自己的投资目标。有可能的话，投资者最好还是一两本基金方面的专业书籍去读一遍，搞清楚基金的基本知识。

　　一般而言，股票型基金是中长期纯债型基金波动率的十倍左右，前者的长期投资收益率一般是后者的两至三倍左右。所以，如果投资者投资公募基金，投资者能承受短期20%左右的波动，选择一只优质的股票型基金就可以，但需要投资者在周期变化时离场或者股票昂贵时止盈，投资者的长期投资的预期年化收益可能达到12%。如果投资者用长期资金进行投资，但投资者的风险预算在5%左右，那么投资者可以选一个好的二级债基，投资者的投资预期收益率可能在6.5%左右。

　　投资者可以根据自己的风险预算、对收益的要求来合理地在货币市场基金、债券型基金、权益类基金。笔者发现不少投资者不太喜欢债券型基金，原因就是他们觉得债券型基金的收益不够高。对于大部分投资者，合理地配置股票型基金和债券型基金是非常有必要的，很多投资者在股市跌下来的时候才知道债券基金的好。

　　三、知道基金赚钱的逻辑

　　优秀的基金是完全可以为客户赚取满意的回报，但投资者如果没有好多的投资行为最后可能还是亏钱的。

　　投资者基金要赚钱，主要有四种情况：

　　1、跟对优秀的基金经理。在美国，投资指数基金可能是更好的选择。而在中国，个人认为选择主动管理型基金可能是更好的选择。在国内，大多数时间里，主动管理型基金是能跑赢指数基金的。所以，在国内投资基金，选对几位基金经理尤为重要。投资者在选择基金经理的时候，尽量选择那些中长期业绩比较优异且风格稳定的基金经理。投资者在投资一只基金的时候，要考虑到第一只基金的基金经理的风格是否适合自己，是否匹配市场当前的风格。

　　投资者还需要了解到的是市场熊市时，大多数基金一样跌，大多数基金是没有择时能力的。同时，基金经理中少有常胜将军。

　　2、买在低位。很多投资者是在基金行情很热的时候入场，这样的基金投资盈利体验可能并不好。投资者应该尽量不要是市场高位或者市场火热的时候买基金。

　　如果投资者在市场低位多买基金，投资者的盈利体验往往会不错。想起前几天笔者和一朋友聊现在基金销售难度大，这哥们说：“以前在**银行低位卖不动，任务完不成，我作为行长就自己买。结果，自己买的都挣钱了。”当大多数投资者对市场处于恐慌状态时，选基金不重要，时点更重要。当前，关键是买不买的问题，不是买什么的问题。不敢大举买入的投资者可以考虑大额定投，现在又到定投好时机，乱世定投不会错，继续坚持吧。

　　另外，投资者尽量少追那些短期业绩特别好的基金，很多时候短期业绩排行榜可能就是杀猪榜。对于优秀基金经理管理的基金短期业绩不好时，投资者应给予基金经理足够的耐心。

　　3、长期投资。长期持有优质的基金会让投资者的投资确定性大幅增加。之前看到富国基金(博客,微博)统计的一组数据，通过统计“十年十倍基”富国天惠(161005)持有人收益的后台数据统计发现，从当前持有人收益情况看，收益率达到一倍以上的账户占比6%不到，而约50%的客户收益率均在0%~ 10%之间，25%的客户收益率在10%-30%之间，连-10%-0收益率的客户也有12%。显然大多数富国天惠的投资者持有基金的时间偏短了，没有赚到“十年十倍基”收益的大头。

　　最近易方达消费行业的基金经理萧楠接受访谈时也表达的类似的观点，他说：“易方达旗下两个最优秀的基金，基民平均持有只有300天。易方达消费行业个产品有130多万客户，赚到钱的客户平均持有450多天。只要再稍微拿i长一点，是可以赚到钱的。”

　　市场很神奇，低估的可以更低估，高估的可以更高估，长期看价值都会慢慢回归的，一般来说三五年会见效，极少时候需要更长时间来完成。所以，笔者常说选对基金经理以后，重要的就是对基金经理以信任，给予基金经理足够长的时间让基金经理把业绩做出来。对于基金投资者来说选到一只优秀的基金经理管理的基金之后，长期持有是非常有必要的。个人建议：当投资者买债券型基金，最好做好持有一年以上的准备。如果投资者买股票型基金，最好拿你三年内不准备用的资金来进行投资。

　　4、投资人利益与管理人利益绑定，最好是基金经理大额申购自己管理的产品，这样就能实现基金经理个人与投资者利益之间的绑定。

　　四、确定自己的基金投资方式

　　1、建立一个自己仓位管理纪律并严格执行。

　　尽量在市场低位的时候多买基金，在市场高位的时候少买基金。基金投资者比较忌讳的就是倒金字塔仓位结构，即市场点位越高，基金的仓位越重，这种情况下市场一旦调整投资者的基金组合就会产生亏损。

　　投资者要学会利用市场先生的情绪而不是被利用就需要建立一个自己的投资纪律并严格遵守。例如按照市场不同点位（或者根据估值水平）确定自己的权益基金和债券基金的配置比重。

　　2、从较低风险的产品、简单的投资方式开始。

　　笔者日常会给很多投资者提供。基金投资建议或者做基金投资咨询，在笔者接触的很多。基金小白中，他们往往有一个特征就是：急，急着获取高收益。刚接触基金投资的投资者或许应该先从较低风险的产品、较简单的投资方式接触起。很多之前没有投资过权益基金的投资者或许应该从二级债基、偏债混合型基金开始投资起，另外定投是很多投资者开启基金投资之路的好方式，如果一位投资者连基金定投都不能坚持下去或者在基金定投上赚到钱，那么这个投资者或许不适合中风险及以上基金的投资。

　　有一种“分散播种，集中收获”的基金投资策略，他们是这么做的，每个月挑几个优质的首发基金买入，在行情好的额时候卖出，赚钱的概率极大。这个基金投资策略是不是有点像基金定投？

　　3、可以根据指数估值和市场趋势决定基金投资方式。

　　投资者在投资权益类产品时可以根据市场趋势和主流宽基指数的估值来决定好投资的方式。

　　在市场趋势向上、指数估值较高时，投资者应考虑分批赎回以逐步降低权益资产的配置比重。在中国这个牛短熊长的市场中，适当地进行止盈操作还是非常有必要的。

　　在趋势向上、指数估值较低的收获，投资者可以考虑单笔买入以一次性提高权益资产的配置比重。

　　当趋势向下，指数估值较低的时候，投资者可以考虑通过基金定投或者分批买入的方式逐步提高权益资产的配置比重。

　　而在市场趋势向下、指数估值却较高的状态下，投资者可以选择一次性赎回基金以一次性较低权益资产的配置比重。这时候，投资者最忌讳的是在高位贪婪。

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