投资500万亏损80% 股东因消极回购被告上法庭

　　民事判决书（2020）沪0101民初19356号显示，本次纠纷源于光大保德信基金旗下成立于2015年4月的光大保德信新三板1号资产管理计划。中基协备案数据显示，目前该计划正常运作。

　　2015年5月至10月，光大保德信基金旗下光大1号资产计划以33次集中竞价方式通过新三板交易系统买入峻岭公司218,000股股份，每股价格在10.7元至13.1元之间。随后2015年7月15日，光大1号资产计划参与峻岭公司“向特定对象非公开发行”的定增项目，以每股6.5元的价格购入峻岭公司40万股股份，并支付了260万元价款。又于2019年2月28日卖出了24,000股股份，截至目前，光大1号资产计划持有峻岭公司594,000股股份。

　　2019年3月26日，光大保德信基金代表光大1号资产计划与峻岭公司法定代表人、股东周俊签署股权转让协议。光大保德信基金同意根据协议所规定的条件，自愿将其所持有的峻岭公司594,000股股份以每股1.5元的价格转让给周俊，合计价款891,000元，周俊也同意以此价格受让该股份。

　　值得一提的是，光大保德信基金本次投资亏损巨大。具体从投资金额来看，33次集中竞价买入21.8万股，每股价格在10.7元至13.1元之间。即使是按10.7元的价格估算，21.8万股所投入的资金也超过了230万元。再加上以每股6.5元的价格定增购入峻岭公司40万股股份，支付了260万元价款。加起来已近500万元，最终却以每股1.5元的价格转让给大股东，亏损80%左右。

　　另据协议载明，周俊同意在2020年4月1日前通过新三板交易系统向原告支付股份转让价款；同时如果周俊未能按照协议规定按时支付股份转让价款，每迟延一天，应按迟延部分价款的千分之一支付违约金。

　　然而到了协议约定日期2020年4月1日，周俊却未能履行上述协议，光大保德信基金遂向法院起诉。光大保德信基金认为，因为周俊消极履行股份转让协议，导致双方关于共同办理股份转让事项的约定已不可能实现，故向法院请求判令被告直接向原告支付股权转让款891,000元。

　　法院认为，周俊消极履行股份转让协议属于违约行为，因此对光大保德信基金的上述请求予以支持，但是，如果周俊履行了全部或者部分付款义务，光大保德信基金应当配合周俊办理与支付价款相对应股份的变更过户手续。关于迟延付款违约金，协议中双方关于以日千分之一利率计算迟延付款违约金的约定是双方真实意思的表示，法院对光大保德信基金的请求予以支持。

　　最终，被告周俊被判应于判决生效之日起十日内向原告光大保德信基金管理有限公司支付股份转让款891,000元；同时支付相关违约金、律师费以及案件受理费。

　　人事频繁变动 股债发展失衡

　　官网显示，光大保德信基金成立于2004年4月，总部设在上海，在北京和广州设有分公司，注册资本1.6亿元人民币。光大证券(601788,股吧)和美国保德信国际投资管理公司分别占有55%和45%的股份。截止2019年末，光大保德信基金旗下管理着84只风格各异的开放式基金。

　　公开资料显示，光大保德信基金今年来人事变动不断，董事长、总经理年内双双变更，且基金经理一连离任三位。

　　11月7日，光大保德信基金发布公告称，2005年4月起担任公司董事长15年之久的林昌因公司股东另有任用于11月6日离职，由公司总经理刘翔代任董事长；11月24日，光大保德信基金再次发布公告称，从11月23日起，由来自股东光大证券的王翠婷担任该公司董事长。

　　同时，与原董事长一同离职的还有基金经理董伟炜，离职前董伟炜身兼光大保德信行业轮动、光大保德信景气先锋、光大保德信国企改革、光大保德信安和、光大保德信安泽5只基金产品的基金经理。

　　值得注意的是，这已经是光大保德信基金年内变更的第二位高管和离职的第三位基金经理。今年2月，担任光大保德信总经理四年半之久包爱丽离职；今年9月，光大保德信基金曾发布基金经理变更公告，光大保德信晟利债券、光大保德信安泽债券、光大保德信鼎鑫混合沈荣因公司安排离任基金经理，光大保德信鼎鑫混合基金经理何奇同时离任。

　　除此之外，光大保德信基金还面临着股债失衡的困境。

　　数据显示，截至今年三季末，光大保德信基金数量增至84只，管理规模增至904.72亿元，其中权益类基金规模为201.82亿元，占比22.31%；固收类基金规模为702.9亿元，占比77.69%。