基本养老保险难以为继

　　虽然由于经济发展水平、退休人员基本情况等不尽一致，各地养老金的增长金额并不相似，但是总体来说从2005年开始，我国养老金待遇一直在不断上涨，2019年已经是养老金上调的第十五年头。

　　即便如此，对大多数70、80后来说，未来的退休生活可能并不轻松。一方面，养老金上涨的同时，物价也在快速上涨，调整后养老金的实际购买力并没有增强多少。另一方面，不同于目前已经退休的40、50后老人习惯了省吃俭用的生活方式，70、80后成长于物质生活逐渐丰富的年代，对于生活质量有着较高的要求，而从目前的养老金替代率来看，退休后生活品质打折是大概率的事情。

　　养老金替代率是反映退休人员生活水平的经济指标和社会指标。以北京市为例，2018年养老金平均水平为每月3937元，同年该城市在职职工的平均工资收入为10712元，该市退休人员的养老金替代率为（3937÷10712）×100% ≈37%。

　　这意味着职工退休后养老金收入还不到在职时工资的4折，生活水平必将出现大幅下降。事实上，低于40%的养老金替代率已经是我国各省市的普遍情况。而据有关资料显示，国际劳工组织《社会保障最低标准公约》目前规定，养老金的最低替代率为55%，另据世界银行建议，若希望退休后生活水平不下降，替代率要达到70%以上。

　　公募基金积极“补位”

　　仅从养老金替代率角度来看，要想从容养老，至少有30%的资金缺口需要自行补上，在此背景下，作为养老“第三支柱”重要组成部分的公募基金被寄予了厚望，后者正致力于通过养老目标基金，为个人养老提供新的解决方案。

　　养老目标基金一般分为目标日期基金与目标风险基金两大类。前者是指以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金；后者则是指根据特定的风险偏好来设定权益类资产、非权益类资产的配置比例的基金。通常来说，对自己养老金投资的需求比较清晰、自身风险偏好较为明确，且有一定的市场投资经验的，可选择目标风险基金，反之则选择目标日期基金。

　　自去年8月初获批以来，公募养老目标基金发展较为平稳。据Wind统计，截至8月5日，公募养老目标基金获批一周年，29家基金公司发行成立养老目标基金56只（各份额分开计算），其中今年二季度扩容加速，新增基金32只，养老目标基金的总规模随之突破160 亿元。目标日期基金占据了主流，共35只。从目标日期来看，以2030、2035、2040，五年为一个跨度的基金数量较多，其中“2035”较受基金公司青睐，共成立13只，占比37%。

　　专业团队助力 天弘养老FOF优势明显

　　此次天弘基金推出的天弘养老2035三年FOF，主要为2035年前后退休，即出生在1970-1980年左右的人群量身定制，投资策略明晰，其中权益仓位严格按照用户生命周期进行中枢调整，并根据市场情况进行限定幅度的动态调整，同时全市场严选基金进行投资，投资者买入后即可享受一站式投资服务，帮助上有老下有小的70后“夹心一层”较好的解决养老投资难题。

　　值得一提的是，天弘养老2035三年FOF的配置策略由天弘基金副总经理兼首席经济学家、原全国社保专家熊军带队研发，采用类似于全国社保的投资策略。同时，该基金拥有大数据辅助的基金动态配置系统、自主研发的基金优选体系以及符合中国国情的不对称幅度设计，围绕着符合用户生命周期特点的权益中枢，基于宏观、估值等因素，在分层级的基金产品池中进行资产配置动态调整，力争实现持有人利益最大化。

　　事实上，在创新型养老业务的探索方面，天弘基金一直走在行业前列。2012年10月，天弘基金率先推出了专门定位于养老理财的基金——天弘安康颐养混合型证券投资基金（现已改名天弘安康颐养混合型证券投资基金）。据Wind统计，截至8月16日，天弘安康颐养自2012年11月成立以来总回报63.30%，年化收益7.57%，为持有人带来丰厚回报，也受到业界的广泛认可。在过去的2018年度，该基金同时荣获证券时报“五年持续回报绝对收益明星基金奖”与中证报“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”两大权威奖项。

　　养老金业务一直是天弘基金战略布局的重点。天弘基金积极应用互联网思维和技术，发挥投资、产品、运营、客服等方面的优势，践行创新精神，深度参与国家、企业、个人养老金市场，承接了部分养老金公司、养老保险公司的养老金业务委托投资，并为一些大型企业提供养老金资产配置咨询和流动性管理咨询等，受到业界的广泛好评。