金融大棋局如期开启了最惨烈的绞杀阶段，之前美联储的结束QE、首次加息、每年一度的加息，一直到今年至今的两次加息，都可以说是序曲，随着10月的来临，美联储将开启持续高强度加息和缩表的阶段。

　　美国时间9月20日，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）会后决定：

　　——保持1%-1.25%的联邦基金利率目标区间不变；

　　从今年10月开始缩减资产负债表规模（缩表），本决议全票通过；

　　——美联储会后公布的利率预期点阵图显示，联储高官预计：

　　2017年还将加息一次；2018年将加息三次，2019年加息两次，2020年将加息一次。他们将长期中性利率预期由3%降至2.75%。

　　在过去的九年，从2008年金融危机以前的约9000亿美元增至目前的4.5万亿美元。美联储的资产负债表规模膨胀近五倍。

　　在这些负债中，美国国债占比52%，规模2.46万亿美元，住房抵押贷款证券（MBS）占37%，规模1.77万亿美元，另有11%是逆回购协议，还有不到1%的联邦机构债券以及央行间流动性互换和贷款。

　　根据今年6月的美联储会议公布的缩表计划，预计每月初始缩减60亿美元国债、40亿美元MBS；缩表规模每三个月增加一次，直至达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为止。

　　这是在之前缓慢抽取各国流动性，使资本流出各个国家之后，令各个国家被几轮QE吹大的泡沫逐个趋于破灭之时，美联储开始了缩表和持续密集加息，这将快速收缩流动性，使全球资本流向逆转后加速流出非美元国家，目的只有一个，对这些国家的泡沫给予最后的、也是致命的一击。

　　决战时刻开始了，为什么选择在10月，我想大家心里都清楚，大棋局的博弈是步步相扣的，紧密衔接的。

　　今年初以来，股事无数次强调，在十久DA之前，我国无论从经济还是金融都将会以“稳”为主，不会出现大的波动，无论慧律还是资本市场、债务泡沫、房地产泡沫等等，都不会出问题。而10月之后我们将迎来2018-2019的巨变期，将是我们有生之年从未见到的境遇，很多人类历史上绝无仅有的泡沫将会崩溃，而经济、债务、慧律等都会遭遇巨变。而这些，再怎么修饰过的数据也难以遮掩了。

　　2016年我们放水、给居民加杠杆，豪赌了一把，使得我们赢得了2016至今的房地产最后疯狂行情造就下的平稳期，一切都已到了极限，一切都已透支，10月之后不可阻挡的都将开始退潮，裸泳者一个个都将现身。

　　美国的金融霸权最主要体现在美元的世界货币地位上，体现在对资本大潮的把控上。每一轮美元的宽松周期都使得世界各国资产泡沫进入膨胀周期，资产泡沫化。每一轮美元收缩周期，都是资本大潮退潮的周期，都是资本流出的周期，都是各国泡沫被刺破的周期。当各国因泡沫破灭而引发经济金融危机，资产价格跌到“白菜价”时，美联储又将开启新的周期，早已虎视眈眈的华尔街资本和各国权贵资本开始抄底廉价资产，继而再次吹大泡沫。华尔街就是这样通过美元霸权，通过对资本大潮的潮起潮落的操纵而剥削全世界的。

　　如今，中美已到了博弈的“亮剑”时刻，华尔街不允许任何货币对美元的世界货币地位构成威胁，而当今人民币已经开启了国际化进程，去年底因资本外流和美元升值，人民币大幅贬值，一度在汇率上处于被动状态，人民币国际化也不怎么提了。所幸的是，特朗普上台，先是废除了TPP，然后打击强势美元，把美国长期建立的国际国内架构彻底否定，在国际上美国信誉遭到惨重损失，美国国内空前分裂，一个把美国越高越弱的总统必然带来的是越来越弱的美元。

　　这给了中国难得的机遇期，大半年时间，人民币不但止住了跌势，而且借机兑美元大幅升值，最近又开始大幅推进人民币国际化进程，还准备推动相应的人民币汇率改革。这是对美元开始公开叫板，对美国的最核心利益发起公开挑战。接下来我们且看华尔街如何解决特朗普问题，这将对美元和资本市场产生巨大影响，也蕴含着巨大的投资机会。

　　我们知道，美联储结束QE，开启加息周期，缓慢的加息周期就已经使得很多国家发生了金融危机，而持续密集加息周期的到来将谁使得这两年已经处于资本持续外逃的国家更加难以承受，泡沫已经岌岌可危、难以为继的国家更加面临金融危机的威胁。而美联储缩表将是比加息威力更大、更加直接的大杀器，将直接摧毁很多国家的泡沫，引发金融危机，进而爆发全球性经济金融危机。有些大国因体量巨大，在过去可以周旋，经过2015-2016年的“抽血”后，虽然托特朗普的福暂时得到了今年大半年的缓解，但在接下来的资本大退潮下，那些吹了十几年的史无前例的巨大泡沫也就到了寿终正寝的时候了。

　　看着美联储的缩表计划是不是似曾相识？是不是有看到了几轮QE的节奏？只不过方向相反。2015年前是不断地降息、不断的QE宽松。现在正相反，将会是不断的紧缩，不断加码缩表，不断密集加息。这是华尔街发动的金融“核战”，是最后的总攻！！！

　　加息预计：

　　2017年还将加息一次；2018年将加息三次，2019年加息两次，2020年将加息一次。

　　根据美联储缩表计划，五年内总共是要收缩2-2.5万亿，今年四季度缩减300亿美元；明年是4500亿美元；每三个月上调一次，一直到每个月稳定减500亿美元规模，也就是说2018年之后是每年缩减6000亿美元。直至美联储资产负债表稳定于2-2.5万亿美元。

　　美国去年的GDP是18.6万亿美元，美元货币总量M2是13万亿美元，美联储资产负债表是4.5万亿。

　　我国去年的GDP是74万亿（11.04万亿美元），M2总量是157万亿（23.4万亿美元）左右，我们央行的资产负债表是34.7万亿（5.18万亿美元）。

　　我们的GDP是美国的59%，而货币总量却是美国的180%；美国的M2是资产负债表的2.88倍，而我们是4.52倍，我们是美国的1.57倍。

　　央行总资产于基础货币发行量基本等同，如果美联储资产负债表缩减至2万亿美元，那么相当于基础货币缩减了一半以上，如果货币乘数不变，美国M2应该缩减为5.76万亿美元。如此算来，我国的基础货币如果按此比例将缩减至2.3万亿美元，M2相应的缩减至10.39万亿美元，缩减了一半以上！

　　我们多年来一直是每年M2是以两位数增长的，只是从去年开始跌入10%以内，别说是缩表引发M2同比大幅减少，即使是在10%以下的增速，只要持续一定时间，泡沫就撑不住了，就会破掉。（公众号：股事）美联储在今后几年的大幅缩表，从4.5万亿缩减至2万亿美元，那么美元就少了，美元就值钱了，资本就会流入美国。

　　我们呢？大幅缩表不可能，那样泡沫瞬间就会崩溃，唯有脱离美元背书的货币发行机制，以自己的国家信誉印钞。那样的结果是什么不言而喻，R币最终的结果就是慧律的崩塌、就是名义慧律，就又回到了上世纪80年代。其结果当然是经济的全面衰退和资产泡沫的全面破灭。

　　所以，美联储缩表，将直接导致人民币的紧缩政策。央行行长周小川今年在博鳌论坛上表示：全球都进入了货币紧缩时代，人民币也将放弃宽松政策。

　　我们可以预计，接下来央妈会开启系列货币紧缩政策，这里包括加息，泡沫危矣！！！

　　危机时代的到来，必将跟随而至的是局部战争的到来，资产泡沫的相继破灭，必然之后跟随而至的是民生困境和粮食战争的开启。

　　周四，标普将中国长期主权信用评级由AA-调整为A+，短期债评级由A-1+调整为A-1，展望由负面调整为稳定。这是自1999年以来，标普首次下调中国主权评级。同时，将香港评级从AAA调至AA+，展望从“负面”调至“稳定”。

　　在今年5月24日，穆迪已将中国本币和外币发行人评级从Aa3下调至A1。这是自1998年来，穆迪首次下调中国主权评级。5月24日晚间，穆迪又将香港的本币和外币发行人评级从Aa1下调至Aa2，并将展望从负面调整为稳定。

　　从理论来看，主权信用评级主要反映被评级国家对外债务的偿还能力。因此，主权信用评级将对一国的对外融资能力和融资成本产生直接影响，间接地也会对评级下调国家国内资本市场产生冲击。

　　虽然目前国际评级机构下调中国信用评级对中国影响还不大，但随着中国经济金融的变化，如果其持续下调，对中国将来如果发生金融危机将起到助推和落井下石的作用，这在欧债危机上体现的淋漓尽致。股事之前早有预测，国际评级机构会不断下调中国信用评级的，现在仅仅是开始，这也是大棋局的步骤之一。

　　之前文章提到注意大宗商品下调的风险，把握大宗原材料下跌的投资机会，提出要注意螺纹钢的做空机会，最近螺纹钢、铁矿石期货已然大幅下跌。在房地产泡沫已经开始进入见顶破灭阶段，今后大宗原材料长线不看好，前期靠去产能提振的价格已经失去了上涨的动力，而稀有贵金属，黄金白银等将随着大宗下跌初期而下跌，也许会出现介入投资的机会。

　　文章来源：微信公众号股事