“4433”基金选择方法并非“一招鲜”的选基利器，其存在两个方面的缺陷。第一，选出来的基金仍然比较多，普通投资者不可能一网打尽，因此还要再做取舍。

　　其次，选出的多只基金业绩差异较大，如果投资者随意选择一只进行投资，则一年内依然存在一定概率的亏损可能。

　　中国基金报记者 赵婷

　　在数量越来越多的基金中，如何选出真正具备赚钱能力的基金？市场上挑选基金的方法众多，而来自我国台湾的“4433”原则选基金方法经常被投资者所采用，究竟用这个方法能不能找到表现很好的牛基？“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”，记者就用Wind数据来践行一下“4433”原则，验证以此选出来的基金的含金量。

　　何为“4433”选基法

　　据了解，“4433”方法源自台湾，对基金业绩主要有四大考核指标。

　　1.最近1年收益率排名在同类型基金的前四分之一。

　　2.最近2年、3年、5年及今年以来收益率排名均在同类型基金的前四分之一。

　　3.最近6个月收益率排名在同类型基金的前三分之一。

　　4.最近3个月收益率排名在同类型基金的前三分之一。

　　经过上述几个步骤的筛选，理论上可兼顾基金的长短期表现，验证基金在不同时期的赚钱能力。

　　那么，记者就选取2016年12月31日，以及2016年10月21日两个时间作为考察时点，以权益类 开放式基金为例，往前追溯1年、2年、3年、5年、最近6个月、最近3个月的业绩排名，依照“4433”原则进行筛选，对照筛选出的基金结果，再观察今年以来，以及最近一年的业绩收益和同类基金排名。

　　筛选出基金业绩差异较大

　　以2016年12月31日为考察时点来看，按照“4433”方法可筛选出20只权益类基金，而这20只权益类基金今年以来的表现差异较大，能选出牛基，也有可能垫底。

　　Wind数据显示，截至2016年12月31日，持续有5年业绩表现的基金共有647只。在近1年的业绩表现中，同类产品排名前四分之一即在3392只基金中排名前848名，按照“848/3392”这一排名指标筛选，可筛选出53只基金。再看53只基金的近2年业绩表现，按照“431/1726”的排名指标最后得出了24只基金。从24只基金中再挑出近5年同类产品业绩排名前四分之一的基金，则只剩下了22只基金。

　　对24只基金再先后按照近6个月、3个月同类产品排名前三分之一进行剔除，最终获得了20只基金。

　　从基金的二级分类来看，这20只基金中有1只QDII基金，1只普通股票型基金，11只偏股型基金，7只灵活配置型基金。

　　选出来的这20只基金，如果今年年初买入，能为投资者带来多少收益呢？从筛选结果来看，20只基金中随便挑一只基金无法保证一定能获取正收益，他们的业绩差异较大，其中最高收益有44.82%，但最低收益为-11.14%，其中有4只基金今年以来收益为负。从排名看，其中5只基金今年以来收益大幅落后同类基金，有11只基金跑进了同类基金前四分之一。

　　换个时间节点看筛选结果是否有所不同。记者以2016年10月21日为截至日，再按照上述步骤进行了筛选，共得到了65只基金，其中有2只增强指数基金，4只普通股票型基金，2只平衡混合型基金，45只偏股混合型基金，11只灵活配置型基金，1只被动指数基金。从筛选出之后1年的业绩表现看，其中有28只跑进了同类基金前四分之一，概率约为43%。

　　缩小选基范围

　　从上述筛选结果看，“4433”基金选择方法并非“一招鲜”的选基利器，其存在两个方面的缺陷。第一，选出来的基金仍然比较多，普通投资者不可能一网打尽，因此还要再做取舍。

　　其次，选出的多只基金业绩差异较大，如果投资者随意选择一只进行投资，则一年内依然存在一定概率的亏损可能。不过，若投资者按照等权重进行配置，以2016年12月31日为考察时点的数据来看，筛选出的基金平均收益11.18%，相比今年以来上证综指8.86%的涨幅，以筛选结果作为基金组合的平均收益跑赢大盘。

　　但也不能以此完全否定“4433”选基方法，其中一个作用便是可以在上千只基金中缩小选择范围，且在选出的基金中，有50%左右的概率业绩可跑到同类基金的前四分之一。

　　那么，若在当下以此为指标筛选基金，以10月22日为时点，又能挑出哪些基金呢？记者按照上述方法进行数据处理，共筛选出141只基金，剔除6只指数增强型基金、16只普通指数基金。剩下的还有6只普通股票型基金，4只平衡混合型基金，85只偏股混合型基金，22只灵活配置型基金。显然普通投资者还需要考虑其他因素，来筛选出适合自己的基金，如基金规模、基金经理投资风格、业绩稳定性、净值波动率等等。