2016年的资本市场可谓波谲云诡,股票市场以熔断开局,债券市场以暴跌收场,无论是择时选股、大类配置、还是仓位选择、回撤控制,操作难度都相当大。不过,仍有一些出色的公募基金经理,在如此复杂的市场环境中,能精准把握市场节奏实现正收益。
据银河证券数据统计,截至2016年12月30日,天弘永定价值成长以17.46%的年内收益率,在372只偏股型基金(股票上下限60%-95%)中排名第一,该基金成立以来的累计净值增长率高达145.06%,成立以来年化平均净值增长率为11.73%,业绩表现较好。
据银河证券统计,2016年偏股型基金的整体收益率为-14.64%,天弘永定价值成长17.46%的收益率,超越行业平均水平高达32个百分点。同期,上证指数下跌12.31%、深圳成指下跌19.64%,沪深300指数下跌11.28%,天弘永定价值成长跑赢市场主流指数30个百分点左右。
天弘永定价值成长是一只偏股混合型基金,兼顾股债投资机会。2016年度,天弘永定能够在众多基金中脱颖而出,主要得益于对个股和个券的深入研究和对市场的充分理解。
2016年一季度,股票市场遭遇“熔断”危机,天弘永定价值成长重点配置了沱牌舍得、青青稞酒、古井贡酒等酒类股,以及顺鑫农业、正邦科技、牧原股份等农业股,靠着“勤农桑、酿美酒”的田园生活,成功地把握了白酒股和农业股的年初行情,为今年的收益攒下来扎实的家底儿。
2016年二季度,天弘永定价值成长重点配置了汽车股,前十大重仓股里面有长城汽车、上汽集团、海马汽车、华域汽车、长安汽车五只汽车股,同时继续增配酒类股,贵州茅台、洋河股份进入前十大重仓股,把握了中国消费主题板块的中兴之势,成功把握了汽车股的主升浪行情,基金净值如同加满油的汽车在二季度快速提升。
2016年三季度,天弘永定价值成长的选股重点,不在局限某一特定行业,而是倾向于价值成长股,特别是那些估值合理甚至相对低估、业绩成长性良好的上市公司的股票,成功挖掘了东安动力、汇川技术、新筑股份、恒立液压等热门股,在市场盘整的过程中,实现了基金净值的弯道超越。三季度内份额净值增长率为 10.66%,比同期业绩比较基准高出近8个百分点。
天弘永定基金经理肖志刚就是一位坚定的价值投资者,认为投资是一个“信息+逻辑”的过程。做投资首先是信息搜集,包括定性的信息,比如行业领袖观点、看法等;还包括定量的信息,比如上市公司的财务数据等。肖志刚曾表示,在投资中不仅要重视市场信息,更要重视信息的深度,市场热点都是基于资金推动的,而追逐市场热点往往比拼的是获得信息的速度和广度,如果频繁追寻热点,基于风格轮动的投资风险非常大,踩错节奏的成本也很大。“天弘永定价值追求的是市场运行的内在逻辑、行业和个股的逻辑。”他如是说。
2016年,天弘基金在主动管理的产品上,除了涌现了天弘永定价值之外,在债券型产品上也有较好表现。其中,天弘永利债券A、天弘永利债券B在2016年以来的涨幅达2.61%、2.98%,成立以来的涨幅为58.24%、63.97%。据银河证券的数据显示,该产品在2016年的表现排名同类产品的前五分之一。
此外,天弘普惠养老保本A、天弘普惠养老保本B在2016年以来的涨幅达5.76%、5.61%,成立以来的涨幅为9.47%、9.22%,在保本产品中表现较好;天弘安康养老成立以来的涨幅为43.1%,成立以来的平均年化收益为9.16%,在养老主题基金中表现较好。