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汇金跑路大盘吓哭 5类基金股市跌了也能赚钱(名单)

加入日期：2015-5-16 8:14:17

　　前日深夜，中国基金报官方微信发布的《中央汇金大举赎回上证180ETF，或已清仓套现200亿元》的文章受到投资者广泛关注。中央汇金在股市极度低迷期出手申购蓝筹ETF，极大稳定了市场信心，而这次，在股市暴涨的火热4月，汇金跑路了。

　　理财君身边的很多小伙伴都认为，昨日蓝筹股大跌同汇金赎回上证180ETF的消息有很大关系，汇金的区区200亿元在钱多任性的A股市场本来不应该掀起太多浪花，但作为股市平准基金角色存在的汇金的抛售动作还是对蓝筹股的投资者造成了极大的心理冲击。

　　回看本周股市，可谓跌宕起伏，周一和周二股市涨势如虹，创业板一日千里，主板也哗哗地反弹，周三到周五则双双陷入调整，期间各种谣言满天飞，股市似乎到了消息极度敏感期。未来的走势变得更加扑朔迷离。

　　尽管不少基金公司认为推动本轮牛市上涨的核心因素并没有发生变化，但站在目前的时点，至少在短期内，理财君还真不好说有哪些偏股基金能给小伙伴，毕竟没有只涨不跌的股市，A股主板牛市主升浪往往都是在极短的时间内完成的，疯牛过后要么是2008年那样疾风骤雨式的调整，要么是2009年8月份之后长达五年钝刀割肉般的持续阴跌。

　　汇金跑路了，我们的理财生活还得继续。其实最近理财君一直在想一个很严肃的问题：就是如果股市进入到一个中期调整之中，还有哪些基金可以为投资者带来正回报，或者说哪些基金将与股市风险基本绝缘。理财君找到了五大类供投资者参考，其实即使在股市向好的过程中，这五大类基金作为资产配置的工具依然有其投资价值。只是在股市处于调整中这些基金的吸引力会大大增强。

　　货币基金：赚银行协议存款的钱

　　货币基金是现金管理工具，主要收益来源是银行协议存款利息收益，基本上可以看作无风险。收益跟股市涨跌没关系。

　　今年以来，受到央行降准降息等宽松货币政策影响，货币基金收益率明显下滑，但作为现金替代工具，货币基金依然是值得持有的。以下为今年以来万份收益较高的货币基金。因收益较为有限，投资者持有货币基金的比例不宜过高，以能满足日常流动性需求为宜。
序号 货基简称 累计万份收益（截至5月14日）
1 国金金腾通货币 219.78
2 信达慧管家A 197.32
3 广发活期宝 196.89
4 金元金元宝A 192.88
5 南方现金通A 191.67
6 长盛货币 185.35
7 长城工资宝 184.56
8 平安财富宝 182.2
9 国寿薪金宝 181.57
10 长盛添利宝A 180.21
11 华夏薪金宝货币 180.18
12 工银现金货币 179.84

　　纯债基金：赚经济低迷债市上涨的钱

　　债券基金主要分为两类，一是可以以较小的比例投资二级市场股票的二级债基，二是不参与股票买卖仅投资债市的纯债基金，此外还有可转债等其他细分债基。无论是二级债基还是可转债基金，其净值表现同股票市场都存在很强的相关性，股市调整会导致这些基金净值下跌。

　　同股市下跌绝缘的是纯债基金，其业绩高下是基金经理债券投资能力的真实体现。股债历来存在跷跷板效应，特别是在股市表现不佳的时候，债券市场能取得好的表现。今年以来货币持续宽松，经济下行压力增大和通缩风险，都支撑债券市场能在波动中实现正收益。一旦股市进入调整期，纯债基金是值得关注的品种，以下是今年以来表现较好的纯债基金（剔除掉可转债配置较高的基金）。
序号 基金简称 今年以来单位净值增长率（截至5月14日）
1 华商收益增强A 19.32
2 广发聚利 14.64
3 华富强化回报 12.86
4 广发聚财信用A 11.86
5 华富收益增强A 11.31
6 易方达增强回报A 10.61
7 易方达岁丰添利 10.35
8 国联安信心增长A 9.87
9 华夏双债增强A 9.63
10 交银信用添利 8.85
11 建信信用增强A 8.36
12 大成景兴信用债A 8.31

　　打新基金：赚新股上市暴涨的钱

　　打新基金通过大规模参与新股询价获得网下申购资格并获配新股，最终待新股上市后择机抛售获取无风险收益。新股的发行规模、报价成功率以及打新基金本身规模大小成为决定打新基金高低的主要因素。

　　今年以来打新基金大规模发行，打新基金整体收益逐月下降，但本月起一月两批新股发行有助于增强打新基金收益水平，诸如中国核电等超级大盘股未来的发行上市也将增强打新基金吸引力。打新基金规模增长很快，最近一个月收益率高低是投资打新基金的最重要参考。打新较为积极的保本基金由于退出费率过高并不推荐。
序号 基金简称 近一月单位净值增长率（截至5月14日）
1 大成景益 7.76
2 宝盈祥瑞养老 6.34
3 天弘安康养老 3.26
4 南方绝对收益 2.57
5 银河收益 2.09
6 天治趋势精选 1.89
7 东方多策略 1.7
8 富安达新兴成长 1.56
9 工银新财富 1.5
10 国联安安心 1.48
11 华夏永福养老 1.47
12 交银周期回报 1.47

　　量化对冲基金：赚股市下跌的钱

　　量化套利基金在有效控制风险的基础上，运用股指期货等衍生工具对冲市场系统风险，从而实现资产的增值，赚取阿尔法收益。由于持有股指期货空单，在股市下跌过程中，这类基金净值不仅不会下跌，反而可能会赚钱。

　　目前基金公司共发行成立了8只量化对冲绝对收益策略基金，其中有3只采取普通开放式运作，每个交易日开放申赎，而有5只采取定期开放式运作，每隔一段时间才开放申赎一次。在3只开放运作的基金中，工银绝对收益大规模参与新股申购获取稳定收益，并非严格意义上的量化对冲基金，海富通阿尔法基金在前4月表现不佳，近期频频参与新股申购增强收益，和工银绝对收益有些类似。尽管如此，在股市下跌过程中，这些基金都仍会有盈利机会。长线资金可以适当配置定期开放的量化对冲基金。

序号 基金简称 5月14日单位净值 运作方式 1 工银绝对收益A 1.081 开放式 2 华宝对冲策略A 1.105 开放式 3 海富通阿尔法 1.16 开放式 4 嘉实对冲套利 1.041 定期开放 5 南方绝对收益 1.078 定期开放 6 广发对冲 1.041 定期开放 7 中金绝对收益 0.998 定期开放 8 嘉实绝对收益 1.099 定期开放

　　分级基金A份额：赚约定收益和股市下跌期权价值升高的钱

　　分级基金A份额每年获得一定的约定收益，而且在二级市场交易，具有类似债券基金的特征，在股市下跌过程中，其下跌期权价值将会升高，推动交易价格上升。因此股市下跌这类基金往往会不跌反涨。

　　问题是怎么选择A类份额，首要的是隐含收益要中等偏上，其次要有较高的折价，第三是流动性要好。一些品种虽然隐含收益率高，但处于溢价状态，股市下跌这类品种并不一定会有太好表现。以下为值得关注的分级基金A份额。

基金简称 今日收盘价 今日成交额（万元） 折价率 隐含收益率 H股A 0.881 13453.3 0.1428 0.0676 有色800A 0.871 5630.85 0.1316 0.063 恒生A 0.857 14194.2 0.1598 0.063 银行A 0.841 54670.7 0.1624 0.0628 银行A级 0.841 10535.9 0.1607 0.0627 军工A 0.845 53818.6 0.1575 0.0626 军工A级 0.889 2010.22 0.1521 0.0626 TMT A 0.85 6074.59 0.1563 0.0624 国防A 0.846 14156.7 0.1548 0.0623 上证50A 0.849 3541.97 0.1547 0.0623 传媒A 0.855 5550.5 0.1518 0.0622 证保A 0.855 7285.29 0.1518 0.0622

　　股市有风险，买基需谨慎！但以上基金与股市绝缘。

（责任编辑：HF008）

编辑：　来源：中国基金报