钟情一带一路和国企改革

　　基金2015年投资讲究“借力”与“顺势”

　　临近羊年春节，各大基金公司纷纷召开投资策略报告会，对2015年的投资作出展望。《证券日报》基金新闻部(官方微博微信：证券日报微基金)记者注意到，基金经理在2015年的投资讲究“借力”“顺势”，在具有国家投行性质的事件驱动投资上做足文章。

　　海通证券（600837）发布的基金公司绝对收益排行榜显示，截至2014年12月31日，长盛基金最近一年、最近两年的权益类基金净值增长率分别为39.61%、73.64%，业内排名均为前五；中长期来看，其近3年、5年加权投资业绩分别为56.94%、25.09%，超越同业平均12.13和12.49个百分点，同样位居前列。在另一家权威机构——银河证券的年度主动偏股基金业绩排名中，长盛基金整体回报亦居十强之列。今年1月底，长盛基金在北京召开投资策略报告会。该公司认为，纵观国内三驾马车，在消费方面尚难以看到超预期的排浪式消费热点，而在出口方面，除非人民币出现贬值，出口才可能超预期。因此，未来更多机会还将体现在投资方面，尤其是一旦房地产低于预期，那么国内外“铁公基”投资将有超预期表现。

　　“必须承认，中国长期还将是投资型社会，我们不妨关注具有国家投行性质的事件驱动投资(如一带一路、外汇出海)，用原来中小股票收购兼并、资产重组的思路，来关注国家的国际投资项目，借力、顺势投资。同时，关注和研究中国真正具有比较优势的行业，尤其是和美、日、德、韩具有错位竞争优势的行业长期投资，以及国家之间相互具有刚需的产品关系，以此作为今年资产配置的重要依据。”长盛基金表示，展望未来，政治稳定、无风险利率下行、企业盈利改善以及改革红利落地将奠定牛市的基础。未来既看好“老树发新芽”的价值板块：传统行业经历整合、并购、重组，向高端化、低碳化、智能化改造；受益于“一带一路”以及国内定向稳增长带动的基建相关产业链；银行、地产等低估值蓝筹有望阶段性呈现估值修复行情。同时也看好“新苗成大树”的成长板块：新兴行业融资、扩张，发展新技术、新模式、新业态、新产业；军工及信息安全、泛金融、智能化、能源重塑、国企改革、医药生物等都酝酿着巨大的发展潜力。

　　摩根士丹利华鑫基金同时认为，未来一段时间，除非政策重大调整，短期市场风险偏好可能继续下降。如果市场深度回调，将带来买入机会。主题方面，互联网O2O，国企改革、一带一路、京津冀、新能源汽车及锂电池产业链等主题仍值得关注。大成基金、安信基金2015年同样关注经济驱动型和行业前景广阔的企业，认为中国经济结构转型的时间很长，应该关注真正有经济驱动力的股票。华泰柏瑞基金也表示，2015年主题投资的估值提升机会较多，如一带一路、国企改革等可能是全年炒作的主题。