2015年最后几天,基金圈关注点之一就是最终排名,尤其是业绩前十名的基金。
上周,有一位基民问基民甲,排名前十的基金还能不能买?甲甲当时简单地回复认为是可以买的。后来一想,觉得这个问题挺有意思。过去十年,那些年度前十的基金在第二年到底表现如何呢?值不值得基民续持有呢?
今天基民甲翻出了很多历史数据,和大家一起看看。
2005年十强:6只在2006年仍居前1/3
2005年排名前10的基金中,富国天益、上投摩根中国优势、易方达策略成长、广发聚富、华安宝利配置、广发稳健增长在下一年(2006年)表现依然优秀,居同类基金前1/3;银河收益等另外4只基金就没那么幸运了,成绩下滑至同类基金后1/2。幸好2006年是大牛市,整体回报都还不错,排名下滑最历害的银河收益也赚了33%。
2006年十强:2007年全部位居前1/2,整体表现合格
得益于2007年的大牛市,2006年排名前十的基金在下一年都取得了100%+的回报,且基本上仍位居于同类基金前1/2的水平,整体表现合格。
其中,上投摩根中国优势、兴全趋势最为稳定,2007年业绩表现仍居于前1/10;2006年冠军景顺长城内需业绩波动有点大,从第1名下滑至135名。
2007年十强:2008均遭遇滑铁卢
2007年排名前十的基金在2008年大熊市中无一幸免,均遭遇滑铁卢;2007年冠军华夏大盘在2008年亏掉1/3!易方达深证100ETF、中邮核心优选最惨,在2008年亏损近2/3,差不多都亏到膝盖了,排名也从行业第一梯队下跌到垫底梯队!
2008十强:抗跌的基金不领涨
2008年所有的股、混型基金都是亏损的,大家比的不过是看谁亏损得比较少。(南方宝元、兴全可转债、国投瑞银融华虽然名字带债字,但属于混合型产品。)因此,业绩居前的都是偏债型、低风险产品(2008年业绩排名第4的申万菱信沪深300当年还是申万巴黎盛利强化配置,不是跟踪沪深300的指数基金)。
不过 ,这些低风险产品在2008年比较抗跌,但在2009年的牛市中就不突出了,都处于业绩后1/2。2008年亏损最小的金元顺安宝石动力,2009年仅取得了1.56%的收益,属于可以“叫家长”的同学。
2009年十强:2010年分化巨大
2009年公募基金冠军战争夺相当激烈,华夏大盘仅以0.11%的收益优势击败银华核心价值优选夺冠。这两只基在2010年的表现越走越远,华夏大盘精选继续位居前10;而银华核心价值跌入后1/5。
这也反映了2009年前十强基金在2010年的分化,华商盛世成长、华夏复兴、华夏大盘仍为投资者赚取了超过15%的回报,而中邮核心优选、融通深证100等带给持有人的则是负收益。
2010年十强:7只2011年跌入后1/2
2010年公募前十强,在2011年明显后劲不足,无一产品进入排名前1/3,7只产品跌入后1/2。其中,2010年排名第8的天治创新先锋,2011年跌入倒数10名,冲2010年排名买入此基的持有人,心理阴影面积应该蛮大的。
2011年十强:抗跌的基金赚钱能力弱
2011年情况与2008年相似,熊市中低风险的偏债类基金比较抗跌,但在第二年,收益就不拔尖儿了,仅有东方龙混合、泰达宏利风险预算、南方宝元债券在2012年业绩排名前1/3。
2012年十强:4只2013年排名后1/10
2012年排名前十的公募基金,在2013年有4只亏损,并排名后1/10。华宝兴业新兴产业、上投摩根新兴动力在2013年仍给投资者带来可观的回报。
究其原因,2013年A股以创业板成长风格为主,沪深300下跌6%,而创业板上涨82%!国泰上证180金融ETF、景顺长城能源基建等大盘风格基金错失了创业板的行情,华宝兴业新兴产业、上投摩根新兴动力带“新兴”字样的基金则抓住了市场热点,收益可观。
2013年十强:2014年风格大切换
2013-2014年又是一轮风格切换。2013年创业板、成长股夺得业绩“大红花”,2014年大盘、蓝筹股则逆袭“称王”。因此,2013年业绩前十的公募基金,仅中邮战略新兴产业跑赢了沪深300的涨幅。
2014年十强:2015年输于主动选股
2014年公募基金前10强有点像“站队”,齐刷刷的都是“金融地产”。被动管理的大盘基金整体表现较优,说明在蓝筹行情来临时,主动管理的基金多数都来不及调仓,跑输指数。
不过,在今年以选股为主的行情中,金融地产被动型产品表现落后,而工银瑞信金融地产、宝盈核心优势主动管理的基金通过选股仍然取得正收益。
2015年前十强(截止12月25日)
总结:
1、当年排名前十的基金与第二年的收益成绩没有相关关系;
2、排名前十的基金业绩与当年市场风格紧密相关,比如2013年创业板涨幅高,2014年蓝筹优于创业板,相关风格基金也表现较优。
3、建议基友选择能够在市场行情中灵活切换的基金,主动管理能力较强。如果你看好某一板块,可以考虑相关板块主题基金或者被动型产品。
4、如果要以前一年收益排名作为参考指标,建议参考更长时间段的业绩,比如过去3年、5年,选取各阶段业绩表现都靠前的基金。因为长期业绩更能真实反映基金公司、基金经理的投资能力,某一年的业绩表现不足以说明问题。
说明:
数据来源:Wind资讯 分类:银河证券一级分类
排名对象:股、混基金
数据仅供参考,一些转型的保本基金数据不全。
来源:基民甲
原标题:排名前十的基金还能不能买