交银施罗德最近研报表示此轮上涨核心在于流动性宽松驱动叠加改革等政策预期。经济数据下行仍有压力，增强放松政策的施展空间。降息后市场降准预期强烈，流动性和风险偏好继续偏积极。

分板块看，科技类及成长类个股虽然受主板大幅反弹仍有小幅回升，但在注册制加快的预期下年内存利好兑现及资金腾挪的估值收缩可能，过去一个月的风格可能延续；周期蓝筹类有政策刺激及改革的预期可能会保持相对强势，受益货币政策宽松的金融类个股值得重点配置，其中又有业绩支撑的券商板块可以作为核心纳入组合策略。部分重组并购类个股活跃有望持续。