上周市场指数加速上涨，尤其是金融、地产等强周期板块强势超出预期，推测市场牛市思维正在逐步形成。展望下周，我们认为在各方面因素影响下，市场指数出现波动的概率正在累积。但是，如果拉长视线，那么也许一轮牛市正如小荷才露尖尖角。
首先，经济政策继续放松预期正在加强。一方面，11月汇丰PMI预览值下滑幅度超预期，意味着经济形势依然不尽如人意。另一方面，央行超预期降息，在公开市场停止正回购操作，态度明确。如此，预测在进一步放松的政策兑现之前，投资者的预期始终会存在。
其次，居民大类资产配置发生着从房市转移到股市的故事虽然是老生常谈，但是在A正在出现赚钱效应的背景下，似乎显得尤为可信。
最后，投资者的牛市思维似乎正在形成。天量的融资额、成交额、违背逻辑的部分强周期板块走强，都侧面表明投资者的热情超出想象。
综合以上，建议坚定牛市思维，资产配置可考虑以下两条思路：从政策导向逻辑出发，重点关注券商、保险、高铁、核电、环保、水利、军工。从社会变迁趋势的角度出发，建议关注互联网、机器人、信息安全、移动医疗等。