股票分级A早盘受套利资金打压普遍低开下跌,尾盘有所回升,日成交额超过千万的基金中,国联安双禧A(150012)、富国创业板A(150152)、申万收益(150022)和银华稳进(150018)分别上涨4.58%、2.20%、1.88%和1.81%居前,隐含收益率方面11只基金超过7%,分级A长期配置价值显现,随着套利资金的逐步退出,分级A将迎来价格修复。目前重点推荐申万收益(150022),隐含收益率7.59%;信诚中证800医药A(150148)和信诚中证800有色A(150150)隐含收益率分别为7.07%和6.94%,2014年12月15日将定期折算,建议在周四或周五买入。

股票分级B受市场下跌和套利抛盘双重打压,接近全线跌停,平均收益率为-7.89%,仅泰达进取(150054)、信诚中证800金融B(150158)和鹏华国防B(150206)上涨,其中泰达进取日成交194万,信诚中证800金融B上折后复牌处于溢价恢复状态,上涨7.65%;鹏华国防B近期新上市,上涨9.99%,申万菱信证券B(150172)上折停牌,周三(12月10日)恢复交易。短期看好市场小幅回抽的投资者建议配置申万进取(150023)、银华锐进(150019)和瑞福进取(150001)。

母基金整体溢价仍处于较高状态,超过30%的有泰达宏利500(162216)、建信双利策略(165310)、华商中证500(166301)165707诺德深证300(165707)和工银中证500(164809)等,但相应A和B成交过小,可参与性不强。近期市场波动剧烈,溢价申购套利不确定性强,建议注意风险。

富国国企改革主题分级正在募集,认购截至日期2014/12/11。国泰君安证券股份有限公司