截止本周,华安上证180ETF基金净资产达到119.98亿,是上证180ETF中最具代表性的ETF基金。本周华安上证180ETF日均成交额为4.23亿元,成交总额较上周有大幅度上升。

仿真期权成交量比上周有较大幅度上升:本周共有56只180ETF期权进行仿真交易,包含本周新上市的10只期权,其中新增到期月份为11月、12月和2015年3月期权各两只、到期月份为2015年6月的期权四只。

总的来说,本周市场成交比较上周有较大幅度上升,上证180ETF期权仿真交易共成交702726张,认购期权391957张,认沽期权310769张,认购期权成交量高于认沽期权,其中主力认购期权和主力认沽期权都是6月合约。

看涨看跌隐含波动率出现不平衡:从历史波动率角度本周上证180ETF的年化波动率在13%左右,而加权隐含波动率的变动范围为14%-17%,尤其是周四周五的加权隐含波动率大幅超过历史波动率,表明可能存在套利机会。再观察每日看涨加权隐含波动率和看跌加权隐含波动率,周五的看跌期权加权隐含波动率超过19%,而同期的看涨期权隐含波动率约为13%,所以可能存在整体层面看涨期权的低估和看跌期权的高估。

本周平价套利机会统计:以每日收盘价统计,本周出现年化收益高于5%的套利机会6次,套利机会主要出现在12月合约当中,其中10月29日1.95元12月份上证180ETF合约Put-Call-Parity价差较大,扣去交易费用,该笔无风险收益达3.73%,收益相当可观。兴业证券股份有限公司