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上周,上证指数收于2,420点,上涨5.1%;深证成指上涨3.84%,创业板指上涨2.41%。股票进取份额价格平均上涨7.2%;股票稳健份额价格平均上涨0.5%。债券市场继续上涨,中债总财富指数上涨0.48%,债券进取份额价格上涨1.6%。 上周,股票市场大幅反弹,蓝筹股出现补涨行情。股票进取份额净值平均上涨8.1%,价格平均上涨7.2%。蓝筹风格分级进取涨幅较大,银华鑫利价格上涨12%,涨幅最大;医药、信息、军工等行业涨幅相对较小,医药B价格上涨2.6%,涨幅最小。股票稳健份额价格平均小幅上涨0.5%。
经济数据继续回落,债券市场上周延续涨势,信用债和利率债收益率均明显回落;可转债大幅上涨,价格平均上涨4.77%。债券进取份额净值上涨2.1%,价格平均上涨1.6%。其中,浦银增B价格上涨6.1%,领涨同类。 银行、券商和保险由于低估值和业绩的稳定增长,成为近期资金青睐的行业,目前市场上金融主题分级有四只,分别是800金融B(银行57.1%,证券24.7%和保险16.3%),证券B(证券100%)、非银行B(证券66.7%,保险28.4%)和双禧B(银行29.3%,证券9%,保险8.6%)。其中前三者是纯金融分级,双禧B在前三者未上市之前金融分级首选标的。净值杠杆方面,800金融B>双禧B>证券B>非银行B。因此,金融股中看好银行的首选800金融B、看好券商的首选证券B。 招商沪深300地产等权本周发行,这是市场上第三只地产主题分级,从成分股构成来看,300地产等权成分股只有14只规模较大的房地产上市公司,同时,由于等权重的设臵,避免了向招保万金权重过分倾斜。考虑到地产行业市场集中度在不断提升,大型地产公司有望受益,该指数有一定长期投资价值。 上周公布的PMI数据继续回落,中采PMI降至50.8,创近5个月新低。1-9工业企业利润增速降至7.9%,增速较上月回落2.1%。目前市场主要受改革预期和“沪港通”的乐观情绪支撑,缺乏基本面的支持。此外,融资余额接近7000亿,继续上升的空间有限。公募基金开始主动减仓,海外资金开始出现净流出,股市的资金环境已经恶化,未来上涨的空间有限。 上周情绪指标回升至-0.1,较前周大幅回升,但仍处在悲观的区域内,预示后市继续调整的概率较大。招商证券股份有限公司
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