投资摘要:

广发全球医疗保健指数基金所跟踪的指数——标普全球1200医疗保健指数,是全球最具有代表性的医疗保健领域股票指数之一。从细分行业看,药品行业(61.1%)、生物科技(12.8%)、医疗器械(10.7%)等行业权重较大;从重仓股看,截至2014年9月10日,该指数有90只成份股,前10大成份股权重合计占45%,集中度较高。

一般来讲,全球医药行业属于非周期性行业,从历史看具有稳定增长的特性。从一个较长的跨越牛熊的周期来考察,标普全球医疗指数的稳健表现可圈可点。在2009~2013年连续5年,标普全球医疗保健指数年度收益率均为正,平均年收益率达到17.75%;并且,日均波动率低于同期标普500指数、沪深300等的表现。

我们从标普全球医疗保健指数成份股分析,可以发现:其涵盖了众多欧美知名药企,这些企业在开发与市场定价方面均有很强的实力。较典型的,如吉利德治疗丙肝的特效药索菲布韦(sovaldi),去年12月份获得美国FDA 批准,标价为每片1000多美元,仅仅今年第一季度销售即超过20亿美元。

从发展空间来看,全球医疗保健行业指数有较高的资产配置价值。医疗行业属于增长比较稳定的行业,在资产组合中加入医疗保健行业,可以增强组合抵御风险的能力。

此外,广发基金是业内拥有 QDII 基金数量较多的基金公司之一。在QDII 及指数产品的产品设计、投资和风险管理等方面积累了丰富的市场经验。基金经理邱炜同时管理广发标普全球农业指数、广发纳斯达克100指数、广发美国房地产指数等金,拥有丰富的指数类QDII 产品管理经验。

进入四季度,海外市场遭遇较大幅度波动,市场避险情绪有所上升,我们建议投资者提防风险资产下跌风险;同时,可以重点关注医疗、消费等防御性板块和稳健型基金品种。国金证券股份有限公司