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看好央行降息,有望正面影响市场 上周五,央行宣布的降息有助于缓解存量债务风险。我们认为,不对称的降息短期将降低银行的存贷差,银行让利于实体,银行的低估值部分反映了上述事件;中长期,降息有利于经济复苏,缓解银行不良性担忧。(博时基金)周末,央行意外宣布降息,市场看好降息周期打开牛市空间,做多热情高涨。(南方基金)这个决定意味着A股已经进入全面降息周期,短期市场资金面紧张的问题将得到有效解决,对高资产负债率及高分红的行业形成重大利好。(民生加银)央行此次降息将是新一轮货币政策放松的起点,对于股市的影响整体偏正面。(信达澳银)尤其是中国央行意外宣布降息,极大提振了市场情绪。(国投瑞银)市场普遍认为降息利好实体经济和资本市场。(上投摩根)迫于投资增速下滑,通缩迹象显现,社会资金价格中枢无法有效下行等因素的影响,央行意外不对称降息,无疑利好股市。(益民基金)展望未来,受益于周末不对称降息的影响,将有助于券商、房地产等产业链的表现。大盘的上涨以及成交量、融资融券量的大幅提升将有助于券商整体业绩的提升。降息将有助于高杠杆行业融资成本的下降,进而提升利润水平,房地产行业负债率普遍在50%以上,对于利润水平的提升比较显著,同时降息对于刺激购房需求也会带来销售端的提升,因此对于整个产业链,短期存在经营改善的预期,也将带动建筑建材、工程机械等子行业的反弹。(农银汇理)降息工具央行一贯慎用,这次向市场传递非常明确的稳增长决心,具有强烈的信号作用。利率下行,债市仍有机会。货币政策变化有望扭转过去几年经济下滑预期,股市预期继续改善。(易方达)展望后市,尽管宏观经济较为疲软,但是大量沉淀在楼市的资金正在寻求新的投资途径,而宽松的货币政策也将使无风险利率延续下行趋势,国企改革、区域合作会进一步推升市场的风险偏好,支持股市长期向上的逻辑不会发生改变。(摩根士丹利华鑫)
宽松背景下,未来市场有望继续保持活跃 预计年底前,在经济平稳,资金宽松的背景下,市场整体下行风险不大,结构性行情机会将一直存在。(南方基金)对于未来的走势持乐观态度,成长股依然富有弹性,大盘蓝筹股有可能出现小幅上涨。(海富通基金)经过本轮降息,A股市场无论在预期还是实际流动性上都获得显著支持,未来可能将续前一轮的强劲走势。(国海富兰克林)尽管市场短期仍有波动,但资金价格宽松是长期趋势,随着无风险利率的下行以及政策的刺激,牛市或将渐行渐近。(工银瑞信)周末的不对称降息显著超出市场预期,改革的推进持续驱动主题活跃;预计市场行情仍有较多的结构性机会。(信达澳银基金)流动性宽松引导的方向明确,短期市场缺乏实质性利空,证券市场大概率处于震荡走高的格局。(国投瑞银)对于后市,在货币政策偏宽松、资金成本下行趋势、增量资金入市、经济结构转型等积极因素未发生根本变化的情况下,市场有望继续保持活跃。(上投摩根)此次降息并不是宽松的终结,后续还存在进一步宽松的需求和可能。因此,大盘运行将比较积极,同时风格的切换仍在继续;对于小票仍持比较谨慎的态度。(国泰基金)货币政策变化有望扭转过去几年经济下滑预期,股市预期继续改善。(易方达基金)展望后市,尽管宏观经济较为疲软,但是大量沉淀在楼市的资金正在寻求新的投资途径,而宽松的货币政策也将使无风险利率延续下行趋势,国企改革、区域合作会进一步推升市场的风险偏好,支持股市长期向上的逻辑不会发生改变。(摩根士丹利华鑫)经济并未完全恶化,推动作用仍存。明年通缩有望维持低位,货币政策有望持续宽松,增量资金流入将继续支撑今年的牛市格局。(长信基金) 投资方向 关注受降息影响的房地产、建筑建材、工程机械、非银金融、电力和有色金属等行业;另外,建议关注医药生物、节能环保等景气确定景气行业;同时看好军工、高铁、核电、地产、家电、水利等板块和体育产业、国企改革等主题。安信证券股份有限公司
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