从经济数据来看，进入四季度以来，宏观经济运行依然较弱，工业增加值、发电量等数据在9月回升后再次下行。 虽然伴随着沪港通的正式开启，大盘蓝筹短期受到提振，但不排除开通后期存在调整压力。

我们认为短期直接受益板块是大盘蓝筹板块，但长期来看沪港通的开通不会改变市场的本质。鉴于此，短期我们关注的主题板块有银行、券商及自贸区主题。而中长期来看，与大盘蓝筹股近期的连续暴涨形成鲜明对比的创业板和中小板股票近期虽然出现了大幅下跌。但考虑到成长股未来的成长性，我们更加看好大幅调整之后成长股的机会。