截止本周,华安上证180ETF基金净资产达到126.08亿,是上证180ETF中最具代表性的ETF基金。本周华安上证180ETF日均成交额为6.12亿元,成交总额较上周有较大幅度上涨。

仿真期权成交量比上周有较大幅度上升:本周共有80只180ETF期权进行仿真交易,包含本周新上市的16只期权,其中新增11月2.35、2.40看涨看跌期权四只、12月2.35、2.40看涨看跌期权四只、3月2.35、2.40看涨看跌期权四只和6月2.35、2.40看涨看跌期权四只。总的来说,本周市场成交比较上周有较小幅度下降,上证180ETF期权仿真交易共成交1161027张,认购期权682409张,认沽期权478618张,认购期权成交量高于认沽期权,其中主力认购期权和主力认沽期权都是11月合约。

看涨看跌隐含波动率出现不平衡:从历史波动率角度本周上证180ETF的年化波动率在16%左右,而加权隐含波动率的变动范围为11%-15%,尤其是周三和周五的加权隐含波动率大幅低于历史波动率,表明可能存在套利机会。再观察每日看涨加权隐含波动率和看跌加权隐含波动率,周三和周五的看跌期权加权隐含波动率超过18%,而同期的看涨期权隐含波动率约为7%和4%,所以可能存在整体层面看涨期权的低估和看跌期权的高估。

本周平价套利机会统计:以每日收盘价统计,本周出现年化收益高于5%的套利机会17次,套利机会主要出现在11月合约当中,其中11月10日2.35元11月份上证180ETF合约Put-Call-Parity价差较大,扣去交易费用,该笔无风险收益达4.34%,收益相当可观。兴业证券股份有限公司