2014年11月几大类别金融产品投资建议:

公募权益类基金:增加防御配置,强调选股能力

落实到基金投资上,经济下行预期、政策微刺激将常态化,但短期负面因素还需进一步消化,尤其是风险偏好的回落使得市场不确定性增加,在市场震荡调整过程中,建议基金组合从稳健防御的角度构建。

公募固定收益类基金:慢牛提升风险偏好,高收益品种可侧重

维持债券市场慢牛行情延续的观点。一方面,投资操作上建议加杠杆,借助杠杆正效应能够在较大程度上分享债市上涨收益;另一方面,牛市中具备“高风险高收益”特征的信用债,往较利率品种会有更好表现。

QDII基金:重点关注美股与港股两大市场

目前,从经济基本面和流动性两方面来看,均支持美股行情的持续表现;四季度美国仍可能成为全球资金配置的优先地区。在新兴市场中,我们继续看好中国市场。中国货币政策的“适应性”宽松,以及以改革为刺激的市场化进程,保持了股票市场较高的活跃度。

证券投资类私募基金:增强防御,注重择股能力

市场风险偏好已经到达高位,美国QE退出导致海外资金回流,3季度企业盈利下滑,四季度投资要增强防御。具备较强选股能力的量化对冲产品和持续绩优的管理型私募值得关注。另一方面,央行千亿定向“放水”并下调正回购利率,释放出引导资金利率下行的宽松信号,债券牛市有望延续,固定收益策略在当前市场具备一定的配置价值。

券商集合理财产品:防范风险,均衡配置

在现阶段券商理财产品策略上,宜加强对于蓝筹及低估值风格集合理财产品的配置比例;同时,精选历史风险收益表现优秀的品种。国金证券股份有限公司