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短融债券主要投资于国债、央票、地方政府债、金融债、企业债、(超级)短期融资券、中票、公司债、资产支持证券、逆回购、银行存款等固定收益资产,其中对(超级)短期融资券、剩余期限在一年之内的中票、公司债、企业债的合计投资比例一般不低于80%。基金旨在严格控制风险并保持流动性的基础上,通过对短期融资券和其他固定收益类证券的积极主动管理,力争超越同期银行定期存款利率、获取绝对回报。 相较于货币基金,短融债基的投资范围更广更灵活,对投资组合平均剩余期限、所投债券信用评级没有严格规定,且参与银行间回购比例更高,因此收益更高。但作为债券基金受利率影响较大,收益波动性也更大,在货币市场利率大幅上行情况下存在短期亏损可能。
货币基金采用日清月结或日清日结的方式计算收益,每日净值始终保持在1.00元,投资收益都体现为份额的增加。而短融债券基金采用传统净值累加的收益计算方式,净值每日增减以反应当日的投资收益,T日收盘前申购次日即可计算收益,节假日前申购也能享受假期收益。 费率方面,短融债基费率相比货币基金略高。考虑到短融债基需要更多的债券投资操作,对债券投研能力要求更高,因此收取略高的费用也在情理之中。但通过购买不同类型的份额或者持有较长期限,也可一定程度上降低整体费率。 赎回效率方面,货币基金理论情况下赎回后T+1日划款到账,但是目前各宝类互联网货基引入了T+0机制,即当日赎回当日划款到账,大大提升了资金使用效率。短融债基T日赎回后通常需要T+2日划款到账,即使效率较高的博时安盈债也要T+1日划款到账。天天基金网
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