通过对2014年3季度的上市公司季报进行分析,共有537只股票的前十大流通股股东中出现私募的身影,共计出现732次。2014年第2季度时,私募基金成为420家A股的前十大流通股股东,共计出现557次。相较而言,私募重仓的股票数量较上季度有所上升,参与频率也有所提升。
有色金属最受到私募青睐,银行未有私募成为其前十大流通股股东。私募分别投资于色金属、房地产、计算机39.85、36.75、35.68亿元。从被重仓的股票个数来看,化工、机械设备、房地产为私募较为青睐的三个行业,分别有46、46、40只重仓股。银行行业则未有私募进入前十大股东,原因可能与银行股本性质有关。
私募超配有色金属、房地产、计算机,超配比例分别为5.02%、3.63%、3.62%;低配银行、采掘、交通运输,分别低于市场配置比例12.86%、4.88%、2.55%。
私募在第三季度大幅增持计算机、减持钢铁行业。私募仍然重仓有色金属行业,并且得到私募的大幅度增持,由上季度末的26.37亿元增长至39.85亿元,增长幅度为51%。持股个数也由原来的16只增长至28只。从持股总额的变动上来看,计算机、有色金属、电气设备在本季度持股总额大幅增加,分别较第二季度增加25.20亿元、13.49亿元、12.34亿元。国防军工、公用事业、商业贸易、钢铁本季度遭到减持。其中本季度减持最多的为钢铁行业,减持额度为3.97亿元。
本季度私募仍持有上季度重仓的239只股票,占上季度重仓股数量的57%。
从持股量变动上看,美邦服饰、新黄浦、银河投资持股量增加最多,分别增加了0.42、0.25、0.22亿股。晨鸣纸业、太阳纸业、锌业股份被私募减持最多,分别减少了0.30、0.37、0.41亿股。
综合市值大小及估值来看,私募更亲睐于小盘股,对估值高低偏好不明显。
以股票总市值划分大、中、小盘,定义总市值200亿以上的股票为大盘股,50亿市值以下的股票为小盘股,50亿~200亿之间为中盘股。以PE/PB进行估值划分,定义全市场PE/PB综合排名前50%的为低估值,排名后50%的为高估值。从估值方面看,私募投资于高估值、低估值的股票比率为54%、46%,对估值的偏好不明显;而从大/小盘维度,大、中、小盘股私募投资比例占比约为4%、36%、61%,相较公募持有的大、中、小盘比例为10%、53%、37%。
私募相对来说较为偏好于小盘股。申银万国证券股份有限公司