在8月震荡整理后，大盘于9月初迅速上攻至2300点以上，并再次开始强势整理，“大盘搭台，小盘唱戏”的局面在9月继续延续。在股票涨、商品大跌的背景下各类型私募基金普遍上涨，其中普通股票型平均涨幅5.60%，管理期货型平均涨幅6.56%，定向增发型平均涨幅5.07%，宏观策略型平均涨幅1.76%。
股票型私募：在中小市值成长股继续强势的背景下，偏好中小盘成长股、操作风格灵活的私募业绩领先。具有代表性的一些私募基金公司：沃胜5期的涨幅为15.96%，泽熙4期的涨幅为15.16%，均大幅超越市场平均水平。我们认为市场处于牛市起点，未来蓝筹股、成长股都将迎来各自的机会，均衡配置、长期持有才能分享到私募净值上涨带来的好处。
市场中性型私募：9月份小盘股大幅跑赢大盘股，这种市场结构对于市场中性基金非常有利，该类别平均大涨3.28%。尽管在A股市场大小盘因子是一个十分有效的选股指标，但是如果多空头持仓市值偏离较大的话就会面临市场风格切换的风险。宁聚稳健9月大涨8.43%，今年以来已上涨24.25%，在同类基金中名列前茅。
9月市场切回成长风格
在8月震荡整理后，大盘于9月初迅速上攻至2300点以上，并再次开始强势整理。“大盘搭台，小盘唱戏”的局面在9月继续延续，即大盘相对强势之下，中小盘表现更为活跃。9月全月，上证综指上涨6.62%，深证成指上涨3.04%；深市中小盘个股十分活跃，带动深证综指全月上涨达10.00%。在这一市场格局下，国防军工、计算机等行业强势上涨，而在大盘指数中占据较大权重的非银金融、石油石化等板块普遍表现不佳。在市场延续成长风格的情况下，权益类基金维持强势，再次跑赢指数型基金。
私募整体业绩向好，管理期货型私募表现突出
9月份上证综指涨幅达到6.62%，牛市氛围渐浓，带动普通股票型私募业绩表现较好；而以螺纹钢(-13%)、橡胶(-15%)为代表的商品期货出现大幅下跌，使得靠波动赚钱的管理期货型私募基金业绩居前。在股票涨、商品大跌的背景下各类型私募基金普遍上涨，其中普通股票型平均涨幅5.60%，管理期货型平均涨幅6.56%，定向增发型平均涨幅5.07%，宏观策略型平均涨幅1.76%。
9月市场中性型私募平均涨幅为3.28%，延续8月份的强劲表现。这主要是由于小盘因子仍然较强，组合中的成长股表现较好，为市场中性型私募带来了较高的alpha收益。管理期货型私募受益于商品期货市场大幅下跌，平均收益水平领先其他类型私募基金。
股票型私募——成长型表现居前
好买数据显示，今年9月期间2156只普通股票型私募基金中有1954只是上涨的，占比高达91%，平均涨幅为5.60%。9月市场延续了中小盘成长股领跑、主题概念活跃的风格，各类型私募整体业绩表现向好，以创业板指为代表的中小盘成长股涨幅达到8.17%，在中小市值成长股继续强势的背景下，偏好中小盘成长股、操作风格灵活的私募业绩领先。具有代表性的一些私募基金公司：沃胜5期的涨幅为15.96%，泽熙4期的涨幅为15.16%，均大幅超越市场平均水平。我们认为市场处于牛市起点，未来蓝筹股、成长股都将迎来各自的机会，在基金风格稳定、基金经理未发生变化的情况下，均衡配置、长期持有才能分享到私募净值上涨带来的好处。
截至2014年10月14日，好买基金研究中心对能够取得9月收益率数据的普通股票型私募基金进行了统计。9月普通股票型私募基金平均收益率为5.75%，单月小幅跑赢沪深300指数，跑输公募股票型基金。普通股票型私募近6个月的平均收益为15.48%，跑赢沪深300指数，但跑输公募股票型基金。普通股票型私募在近1年和近2年的各考察周期中，均好于公募股票型基金和沪深300指数。
从私募与公募9月的月度收益分布比较来看，第一，私募业绩差异度保持较高水平，9月普通股票型私募收益率的第1名和最后1名的差距为70个百分点，远高于股混型公募的30个百分点。第二，私募收益率分布整体比公募更加分散，私募的收益率最集中区域为0%至9%，而公募的收益率最集中区域为3%至9%，说明各私募配置差异更大，风格更加多样。第三，私募高收益率产品的占比高于公募，16%左右的私募产品收益率超过10%，而公募这一比例仅为11%，这表明较大一部分私募的配置更加集中、风格更加激进。
| 近1月收益率排名前10位的股票型私募基金产品 |
| 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 受托人 | 成立日期 | 净值日期 | 最新净值 | 近1月收益率 |
| 金鹰穗富1号普通级 | 穗富 | 易向军 | 金鹰基金 | 20140420 | 20141010 | 2.86 | 39.81% |
| 能宏1期 | -- | | 中融信托 | 20101222 | 20140930 | 0.95 | 35.73% |
| 得壹普泰11号 | -- | | 华融信托 | 20131211 | 20140926 | 1.49 | 29.39% |
| 双赢1期瀚信 | 瀚信 | 蒋国云 | 外贸信托 | 20100827 | 20140930 | 1.08 | 28.99% |
| 金鹏01号-第06期 | -- | | 中融信托 | 20131018 | 20140926 | 1.04 | 27.64% |
| 信投鼎利1号分组十九 | -- | | 华鑫信托 | 20140526 | 20140926 | 1.22 | 27.50% |
| 私募工场之兴富进取1期 | 兴富 | | 云南信托 | 20140708 | 20140930 | 1.32 | 26.75% |
| 长安投资264号 | -- | | 长安信托 | 20130712 | 20140919 | 1.37 | 24.77% |
| 汇富01号第07期 | -- | | 中融信托 | 20140110 | 20141009 | 1.52 | 24.69% |
| 汇盈17号 | -- | | 华融信托 | 20140729 | 20140926 | 1.37 | 24.04% |
玖逸投资的战军涛坚持价值投资，但认为价值投资已不是过去传统的评判方法，企业每天在变，从前的观点是不能获得超额收益的。希望真正投资一些有价值和成长性的公司，自下而上，注重看企业，认为选股重于择时。玖逸投资以长线为主，结合市场波动适当做些仓位调整和波段操作，近一年收益率60.5%，业绩排名位居前列。
| 近1年排名前10位的股票型私募基金产品 |
| 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 受托人 | 成立日期 | 净值日期 | 最新净值 | 近1年收益率 |
| 创势翔1号 | 创势翔 | 黄平 | 粤财信托 | 20120426 | 20140919 | 3.69 | 119.02% |
| 泽熙4期 | 泽熙 | 徐翔 | 华润信托 | 20100707 | 20141010 | 180.95 | 115.74% |
| 得壹普泰8号 | -- | | 华融信托 | 20130820 | 20140919 | 1.89 | 89.43% |
| 泽熙5期 | 泽熙 | 徐翔 | 华润信托 | 20100730 | 20141010 | 161.97 | 71.85% |
| 汇盈4号 | -- | | 华融信托 | 20130827 | 20140926 | 1.68 | 68.50% |
| 金狮181号 | 凯石 | 许友胜 | 中江信托 | 20100112 | 20140926 | 1.41 | 65.88% |
| 金狮207号 | -- | | 中江信托 | 20130712 | 20140926 | 1.79 | 63.72% |
| 添富6号 | -- | | 华融信托 | 20130807 | 20140926 | 2.12 | 63.59% |
| 清水源1号 | 清水源 | 周秀萍 | 兴业信托 | 20111123 | 20141010 | 2.59 | 61.31% |
| 玖逸1期 | 玖逸 | 战军涛 | 长安信托 | 20110401 | 20140926 | 1.71 | 60.54% |
市场中性型私募——蓝筹型表现居前
9月份，A股市场普涨，但大盘指数的权重行业，如金融服务仍旧涨幅居后，结果来看是小盘股大幅跑赢大盘股。以中证指数为例，中证100上涨3.04%，中证500上涨11.03%。这种市场结构对于市场中性基金是非常有利的，因为国内的股票对冲基金目前只能对冲沪深300这样一个大盘指数，股票现货持仓上或多或少较沪深300市值偏低。因此，9月份中小市值股票的优异表现再次“造福”了市场中性基金，该类别平均大涨3.28%。不过，尽管在A股市场大小盘因子是一个十分有效的选股指标，但是如果多空头持仓市值偏离较大的话就会面临市场风格切换的风险。
| 近1月收益率排名前10位的市场中性型私募基金产品 |
| 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 受托人 | 成立日期 | 净值日期 | 最新净值 | 近1月收益率 |
| 华宝红移五期B | 红移投资 | | 华宝证券 | 20140813 | 20141003 | 1.3831 | 27.24% |
| 恒泰融安量化对冲1号B类 | 恒泰融安 | | -- | 20140618 | 20141008 | 1.609 | 16.61% |
| 阿巴马量化对冲1号 | 阿巴马资产 | | -- | 20140603 | 20140930 | 1.192 | 10.47% |
| 瀚信量化对冲2期 | 瀚信 | 蒋国云 | 中信信托 | 20131128 | 20140930 | 113.33 | 9.34% |
| 远策对冲1号 | 远策 | 张益驰 | 兴业信托 | 20140129 | 20140930 | 1.154 | 8.74% |
| 宁聚稳进 | 宁聚 | 葛鹏，谢叶强 | 中融信托 | 20101231 | 20141010 | 1.3921 | 8.43% |
| 国金慧泉量化对冲3号 | -- | | 国金证券 | 20130705 | 20141010 | 1.0534 | 7.81% |
| 道简阿尔法 | -- | | -- | 20140708 | 20140930 | 1.079 | 7.58% |
| 国金慧泉量化对冲2号 | -- | | 国金证券 | 20130705 | 20141010 | 1.0515 | 7.45% |
| 国金慧泉量化对冲5号 | -- | | 国金证券 | 20130705 | 20141010 | 1.049 | 7.38% |
宁聚投资在过去两年专注股票市场中性策略，代表产品宁聚爬山虎1期成立两年以来累计收益接近40%，宁聚稳健9月大涨8.43%，今年以来已上涨24.25%，在同类基金中名列前茅。该产品采取完全市场中性策略，持股超过200只，风险分散的同时取得如此高收益实属难得。