长城久盈是一只纯债分级债基,基金的投资范围包括国内依法发行上市的国债、金融债券、次级债券、可转换债券等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。该基金不直接参与股票、权证投资,但可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等,以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券类品种。长城久盈基金将不低于80%的基金资产投资于债券,且不直接参与股票、权证投资,在回避了股票市场波动风险的同时,能够更充分地享受债券市场的收益。基金每个分级运作期为2年。其中久盈A每6个月开放一次,久盈B每2年开放一次。
久盈A的约定年收益率为1年期银行定期存款利率(税后)+利差(首期的利差为1.9%,每6个月约定一次),不收取认/申购、赎回费用,交易成本低。不过在出现极端损失的情况下,久盈A仍可能面临无法取得约定应得收益乃至投资本金损失的风险。久盈A、久盈B的份额配比原则上不超过7:3。由于杠杆效应放大了风险和收益,因此久盈B适合以小搏大、较高风险收益偏好的投资者,可获得剩余资产的分配。
拟任基金经理史彦刚先生,具有多年商业银行及基金公司工作经历,其管理的长城久利保本混合型基金2014年以来净值增长率达34.55%(截至2014年10月14日),在同类48只保本混合基金中位列第一,超越其业绩比较基准31.16%,业绩表现非常出众,足见其具备较强的投资管理能力。
众禄基金研究中心认为,当前经济基本面下行风险依然较大,且随着房地产市场调整周期的开启,未来经济下行压力或会逐渐加大,管理层料会对当前货币政策进行微调,且当前市场资金面保持宽松状态,央行引导资金利率下行,正回购招标利率下行将带动短端利率中枢下移,从而带动长端利率下行,债券市场慢牛行情仍有望持续。在此背景下,债券基金依然具备较好的盈利能力,投资者可适当关注该产品,风格积极的投资者可以选择参与B份额的投资。