汇丰公布中国9月制造业采购经理人(PMI)终值为53.5，较8月虽有所回落，但仍是今年第二高水平。另外，房贷政策调整也缓解了市场担忧。我们认为，经济指标四季度可能会有波动，但推动行情的改革因素会不断升温，包括国企改革、沪港通以及市场无风险利率的下行均对行情有正面支撑。整体来看，结合国企改革步伐，可适当关注市场中的高贝塔大盘蓝筹，譬如银行、非银金融、石化，主题上关注国家安全、移动支付等。