阳光私募二季度抱团现象明显，抱团17只个股，尤为钟爱电子元件行业。

　　据统计，截至上半年末，十大流通股东中出现4只或者4只以上阳光私募产品的上市公司数量有17家，分别是通富微电(002156.SZ)、中航精机(002013.SZ)、国中水务(600187.SH)、深长城(000042.SZ)、杉杉股份(600884.SH)、浪潮软件(600756.SH)、茂硕电源(002660.SZ)、捷顺科技(002609.SZ)、长方照明(300301.SZ)、长电科技(600584.SH)、中源协和(600645.SH)、鞍重股份(002667.SZ)、澳洋顺昌(002245.SZ)、开尔新材(300234.SZ)、大亚科技(000910.SZ)、泛海建设(000046.SZ)、凯利泰(300326.SZ)。

　　其中通富微电被6只阳光私募产品持有，包括5只淡水泉产品和金狮151号，共持有1940万股。

　　17家公司中，有4家公司属于电子元器件行业，分别是通富微电、长方照明、长电科技、茂硕电源；信息服务、轻工制造和医药生物分别有两家公司。

　　从二级市场表现来看，截至9月17日，三季度以来17只抱团股平均涨幅为15.87%，其中实现正收益股票有13只，其中涨幅超过10%的9只，涨幅超过20%的有6只，捷顺科技和浪潮软件两只信息服务股涨幅分别为63.76%和57.07%。

　　此外，8月结构性行情也使得私募灵活应变，略胜公募一筹。海通证券(600837.SH/06837.HK)研究所统计数据显示，私募股票策略产品8月平均涨幅为1.91%，券商股混型理财产品8月平均涨幅为0.84%，公募股票混合型基金当月平均涨幅为0.76%，均跑输沪深300指数，当月沪深300指数上涨5.51%。

　　----------------------

　　医药股连遭利空 公募私募8月纷纷减持应对调整

　　原本风光无限的医药(行情专区)股却在最近一个月连遭黑天鹅，在反商业贿赂的席卷下，医药指数大幅下挫。从二级市场来看，近一个月沪深300指数上涨5.5%，但生物医药指数同期下跌10%。面对医药股的调整，公募私募8月份均选择减仓应对。

　　医药股趋势急剧扭转

　　据中信证券(行情股吧买卖点)统计，截至8月16日，2013年以来医药板块涨幅为30.4%，在29个中信一级行业中排名第5，相对大盘的超额收益为39.2个百分点；行业2013年动态市盈率29倍，相对于全部A股的溢价率为190.

　　其中*ST生化(行情股吧买卖点)、广誉远(行情股吧买卖点)、禾嘉股份(行情股吧买卖点)、九安医疗(行情股吧买卖点)、海思科(行情股吧买卖点)等11只个股股价均翻番。此外，涨幅在50%的股票还有34只。

　　因此参与医药行业(行情股吧买卖点)投资盛宴成为潮流之举。而2013年以来，伴随医药股的上攻，基金持仓的比例也达到了历史高位。同时，基金净值也节节走高。

　　统计显示，目前以医药股为主要投资标的主动型医疗行业基金共有5只，分别为汇添富医药、华宝医药、易方达医疗、博时医疗和融通医疗。尽管成立时间不同，但5只基金均取得了可观的投资收益，收益最低的也有近20%，其中华宝医药成立以来累计收益率已达48.1%。

　　然而突然爆发的跨国制药巨头葛兰素史克因涉嫌经济犯罪被立案调查的事件，在医药界引起较大的轰动。继葛兰素史克、阿斯利康等跨国药企的商业贿赂行为遭调查之后，医药行业的反腐之战延伸至国内企业。

　　国家工商行政总局发布通知称，决定从8月15日至11月底，在全国范围内开展不正当竞争专项治理行动反腐升级，其中重点提到医药购销领域的贿赂行为。日前央视又曝光了天晴药业组织医生赴泰国旅游的行贿事件，受此影响，二级市场上医药股逐渐走软。

　　统计数据显示，近一个月沪深300指数上涨5.5%，但生物医药指数同期下跌10%。前期表现强劲的医药股如长春高新(行情股吧买卖点)(000661)、华润三九(行情股吧买卖点)(000999)、海思科(002653)、昆明制药(行情股吧买卖点)(600422)等医药股均在下跌，资金流出比较明显。

　　受医药股调整影响，近期医药行业基金整体表现也排在末端。统计数据显示，近一个月华夏上证医药卫生ETF(基金净值基金吧)净值下跌6.68%，易方达医疗保健基金净值下跌5.2%，华宝兴业医药生物基金净值下跌4.74%，添富医药基金净值下跌2.98%，同期偏蓝筹配置的基金净值涨幅都在5%以上。

　　医药股阶段性调整尚未结束

　　与此同时，业内也预期整顿商业贿赂可能会拖累医药公司，医药股的调整尚未结束。在现实面前，公募私募8月份均选择减仓应对。

　　据了解，8月份以来，一些基金经理一直在减仓医药股。而从私募8月份的配置来看，医药生物淡出重仓行业之列，家用电器则脱颖而出。

　　好买财富统计数据显示，8月私募基金公司的股票平均仓位大幅提高，平均仓位从7月的65.71%上升至8月的73.57%，增长了7.86%。其中，仓位在七成以上的私募占比为72.73%，较上月增加了15.58%；仓位介于三至七成的私募占比27.27%，较上月下降了1.30%；无受调研私募仓位低于三成。

　　但从资金流向看，阳光私募8月份主要减持了医药生物、公用事业(行情专区)、交通运输、食品(行情专区)饮料等板块。同时，私募8月份加仓的重点瞄向了低估值板块，其中主要为金融服务、商业贸易、采掘、家用电器等行业。

　　私募基金行业配置的资金比例显示，排名前五的行业依次为家用电器、机械(行情专区)设备、电子元器件、食品饮料和金融服务，占比分别为12.90%、9.68%、9.68%、9.68%和9.68%。

　　而深圳一家基金公司的基金经理认为，目前应该回避医药股。首先，不能小看打击商业贿赂对医药行业的影响，2012年四季度限制三公消费时很多人也不以为然，但进入2013年，白酒行业景气度急转直下；其次，经过上半年的持续上涨，目前一线医药股的估值已经达到36倍左右，中小板(行情股吧买卖点)、创业板(行情股吧买卖点)医药股的估值更高，从估值角度看，医药股有价值回归的内在要求，加上打击商业贿赂的影响，医药股可能出现阶段性的调整。

　　招标降价也令医药行业研究员和基金经理很是担心。有基金经理表示，在目前财政收入增速放缓的背景下，政府对医药行业的投入可能压缩，而很多药品价格明显虚高。因此，未来医药招标降价是大势所趋，对医药企业的盈利产生负面影响。（投资快报）