保持了中等的位置。
中小基金“争霸”业绩排名战 2012年,行情跌宕起伏,风格不断转换,基金投资难度大增,踏准市场节奏的基金业绩表现亮眼,而踏错节奏的基金净值遭遇大幅折损。
这一年,基金业绩走向大分化。就偏股型基金而言,今年以来业绩最好的主动管理型基金与业绩最差者,差距达到了40个百分点!值得注意的是,部分中小基金在2012年凭借投资思路的灵活调整,其业绩在震荡市中表现出较强优势,而大基金公司则整体表现出相对平庸的业绩。
据中国银河证券基金研究中心统计,截至12月21日,目前股票方向的前三甲分别是景顺长城核心竞争力、上投摩根新兴动力和国富中小盘。其中,景顺长城核心竞争力以23.44%的收益率排名第一,成为年度股基冠军最有力的争夺者,业绩超越第二名3个多百分点。此外,上投摩根新兴动力以19.89%的收益率暂居第二,而国富中小盘以17.95%的收益率排名第三。此外,新华行业可谓和国富中小盘“贴身肉搏”,其净值增长仅稍微落后,为17.89%。
中欧中小盘、国富深化价值以及景顺长城能源基建位列第五位至第七位,今年以来净值分别增长15.94%、14.09%和13.58%。值得注意的是,前十名的后半段,各基金净值差距十分微弱,尤其是第八名至第十名。具体来看,第八名至第十名目前暂时为银河创新、万家精选和国联安精选,其净值增长分别为12.99%、12.59%和12.52%。
从偏股型基金的前十名来看,今年“罕见”地出现了大基金公司“缺席”的现象,业内人士认为,今年以来市场风格变换较大,年初走出周期股行情后,到中段防御性资产开始反弹,大消费、医药“接力”周期股行情,而到年末,周期股又再度崛起,部分中小基金公司投资思路灵活调整,表现不俗,而大基金公司整体表现平庸,这与其“维稳”策略相关,旗下基金难出精品,也难以获得超额收益。
德圣基金分析师认为,较之前不同的是,中小基金业绩突出背后,来自选股的贡献增加,这也意味着中小公司投研的提升。
重仓股行情或成年末看点 在年终排名尘埃落定之前,一切都有可能发生,而上述基金重仓股的演绎,或成为年末行情最大的看点之一。
对于业绩排名的争夺,基金惯用的一招为“抬轿”,该招的“精髓”在于通过拉升自己的重仓股来迅速提高净值和排名。
业内人士透露,“打排名战的基金经理从来都不是一个人在战斗。基金公司往往还会牺牲同门中排名相对落后的基金或者处于建仓期的次新基金来保证排名靠前的基金的净值增长。”在这方面,大型基金管理公司往往更具优势,而对于小型基金管理公司来说,由于势单力薄,往往在和大基金公司排名的争夺中处于下风。这也是为什么经常在排名的最后阶段,中小基金公司的排名容易“被翻盘”的原因。
假设基金为价值投资者,其重仓股的持仓在一个季度内相对稳定,从三季末持仓看,景顺长城核心竞争力的配置偏重机械、房地产及其产业链上的相关个股,周期股配置比例较重。值得注意的是,昨日为
洪涛股份限售股解禁上市流通日,该股强势涨停,而
洪涛股份为景顺核心第一大重仓股,三季度持有该股占基金净值比例达到了6.93 %。此外,该基金第二大重仓股
格力电器近期强势反弹,股价创出上市以来的新高。前十大重仓股中的索菲亚12月份以来涨幅接近30%,上汽集团12月反弹接近20%,
科大讯飞超过16%,
金地集团接近15%。
除相对“积极”的争排名的手段以外,通过“砸盘”,即砸竞争对手的重仓股往往也能使得自身的排名受益。从三季报来看,上投新动力重仓电子股,12月17日,
歌尔声学、
长盈精密和安洁科技等个股跌停,而这3只个股恰巧均属于“上投摩根新兴动力”三季报所披露的十大重仓股,分为位列该基金第五到第七大重仓股。不过,此后上述三只个股迅速反弹,
长盈精密最近两个交易日涨幅均接近5%,已“收复失地”,安洁科技上周五更是强势涨停。 (来源:上海证券报)