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基金结构比较。嘉实沪深300ETF实行“T+2”基金份额和成分股交割制度,即T日申购所得ETF份额及赎回所得组合证券在T+2日可用;而华泰柏瑞推出了沪市证券(实物)+深市证券现金替代(资金)”方式,深市的成分股申赎时均采用现金替代,在该制度下T日申购所得ETF份额及赎回所得组合证券在当日即可用,间接地实现了“T+0”交易。 基金规模比较。华泰柏瑞沪深300ETF募集规模329.69亿份,嘉实沪深300募集规模193.33亿份,两者募集规模均创下了ETF市场的新高,并且今年国内很多基金上市后基金规模急剧下降的情形在两只沪深300ETF上并没有上演。在沪深300指数自基金成立日至今下跌了13.27%的情况两只基金规模仍然较为稳定。
基金流动性比较。目前五只基金基本占据了每日ETF成交的前五名,它们吸引了ETF市场接近90%的成交量。在这五只ETF中华泰柏瑞沪深300ETF的成交量要远远超越其他四只ETF,其近日日均成交量保持在10亿元左右。 融资融券规模比较。两只沪深300ETF在上市后第二周(2012年6月4日)即被纳入了融资融券标的,目前两只ETF的融资融券交易都比较活跃,尤其是华泰柏瑞沪深300ETF,其融资买入余额占基金规模的比例已经达到8.04%,显著高于嘉实沪深300的0.23%,而两只ETF的融券余额都较低,占基金规模的比例分别只有0.75%、0.06%。 折溢价率比较。两只ETF自上市以来的折溢价率一直在0.6%以内,华泰柏瑞沪深300和嘉实沪深300的平均折溢价率分别为-0.06%和-0.15%,折溢价率的标准差分别为0.17%、0.21%,华泰柏瑞价格与净值的偏离程度要低于嘉实沪深300。两只ETF的折溢价率高度相关,相关系数为0.80。
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