以银行股为代表的大盘蓝筹已经成为A股乃至全球市场最大的价值洼地，然而，近期却接连遭华夏明星基金经理王亚伟的抛售。一时间，王亚伟“看空银行股”的言论充斥市场，但从华夏系旗下7只基金2010年第四季度以来配置表中却发现，这7只基金不同程度地增持了银行股。
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2010年11月以来A股行业资金单日流向统计数据中可以看出，资金在银行、煤炭、有色等权重板块流动频繁，这也成为近期市场小幅震荡最好的体现，而王亚伟突然抛售银行股与华夏系基金增持银行股这样相反的操作方向则很有可能只是在“打时间差”，以求尽可能降低持股成本。
10月19日晚，在北京的一次投资界聚会上，新华基金投资总监王卫东还与华夏明星基金经理王亚伟调侃：现在坚守银行股的只剩咱俩，其他人都撤了。
截至2010年三季度末，王亚伟主管的华夏大盘、华夏策略在金融、保险的行业配置比例占该基金资产净值比例为24.22%，王卫东的配置更重，今年一直超过基金净值的30%。
然而，一个月之后，华夏基金一纸公告泄露王亚伟秘密减持银行股的动作。
由于华夏基金的控股股东中信证券（600030.SH）是建设银行（601939.SH）、工商银行（601398.SH）、南京银行（601009.SH）配股的副主承销商，华夏基金公告了旗下基金参与上述3家银行配股的情况。
通过配股数量以及三季末持股情况可以推算出，四季度以来，华夏基金整体上减持了工商银行、南京银行，增持了建设银行。其中，王亚伟率领的华夏大盘、华夏策略减持建设银行3000万股，减持工商银行7400万股，套现近5亿元。
公开资料显示：截至2010年第三季度末，王亚伟管理的华夏大盘精选、华夏策略精选分别持有工商银行15300万股、5100万股，而根据上述华夏基金公告测算，截至11月24日工商银行复牌前，两只基金分别持有工商银行11000万股、2000万股，与三季度末相比，分别减持4300万股、3100万股。根据减持时段工商银行的加权均价4.55元计算，2010年第四季度以来，王亚伟减持工商银行套现33670万元。同样的方法亦可以测算出，王亚伟从减持建设银行中获利15300万元。
值得注意的是，与王亚伟率领的华夏大盘、华夏策略抛售银行股不同，2010年第四季度以来，华夏基金旗下7只基金整体上增持建设银行达7450.8万股，而且，王亚伟一增（配股）一减（高位抛售）之间，很好地踏准了节奏，获利了结。这种操作手法与之前王亚伟对于“年内市场将维持小幅震荡格局”预判完全一致。
是战略性看空，还是战术性撤退？
业内人士猜测，王亚伟此举后者的可能性大，而且应该是在银行反弹时逢高减持。国泰君安证券银行业首席分析师伍永刚对《中国经营报》记者表示，理论上说，银行A股配股上市交易会对其股价有一定负面影响。
事实上，如果分析今年以来王亚伟在金融股上的操作，可验证其对银行股的真实看法。
今年上半年，由于重配金融股，拖累了华夏大盘的业绩，其业绩排名滑落至25名。然而，这并没有影响王亚伟坚定持有。7月以来，在金融等蓝筹股大幅反弹的背景下，华夏大盘精选迅速蹿回第三名。
根据华夏基金2010年第一季报报告，从2009年年末开始重仓持有银行股的王亚伟，在2010年第一季度遭遇一定浮亏的情况下并未放弃，继续于低位大幅加仓工商银行、建设银行和交通银行；2010年第二季度，银行股继续低迷，而王亚伟不但没有摒弃，依然坚定增仓。
在华夏大盘2010年第三季度报告中，王亚伟承认“受严厉监管政策影响，金融、房地产行业呈现明显弱势”。不过，在操作上，他“基本保持仓位稳定，小幅调整持仓结构，只减持了涨幅较大的医药股”。
不过，出于对央行货币政策转向、明年紧缩信贷，以及提高银行资本充足率等监管新规的出台，令市场对金融板块未来的不确定性有所加强。
银河资产管理部总监赵胜利则认为银行股走势中长期依然向好。“一方面，先行指数PMI(中国制造业采购经理指数)连续四个月持续回升，表明经济平稳增长的趋势大体已定”，他认为，近期市场出现较大的反弹，并不能简单地解读为流动性泛滥所致，“上市公司业绩的逐步恢复，也提供了很强的估值支撑。”
作者：夏欣
(责任编辑：廖翊珺)
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