兴业社会:稳者必备

　　据银河证券统计,2009年基金增长率前十名分别为华夏大盘(000011,基金吧)精选混合(涨116.19%),银华价值优选股票(涨116.08%),新华优选成长股票(涨115.21%),易方达深证100(159901,基金吧)ET F(涨113.64%),兴业社会责任(340007,基金吧)股票(涨108.57%),华商盛世(630002,基金吧)成长股票(涨106.80%),中邮核心优选(590001,基金吧)股票(涨105.09%),华夏复兴(000031,基金吧)股票(涨104.33%),融通深证100指数(161604,基金吧)(涨103.78%),易方达价值成长(110010,基金吧)混合(涨102.90%)。

　　在这十只基金中,稳者首推兴业社会责任。该基金是2008年市场低迷时发行的一只股票型基金,现任基金经理为傅鹏博,2009年1月17日起管理该只基金,比较强调绝对回报。

　　早在去年4月,该基金就已经采取了单日限购10万元的措施。去年12月,该基金再度调低大额申购上限,暂停接受单笔金额3万元以上(不含3万元)申购(包括日常申购和定期定额申购)及转换转入申请。这只基金长期限制大额申购,可见兴业基金对基金经理的尊重、对这只基金业绩的重视。最让笔者担心的是,这只基金什么时候会像华夏大盘一样,永远停止申购。

　　从兴业社会的实际运作看,成立之初,基金即面对了2008年市场的大幅下跌,但其有效地利用了新基金发行6个月建仓期的灵活优势,在市场低迷时低位缓步吸纳筹码,2009年市场开始回暖,该基金业绩开始一路上升,而在7月高点后快速、坚决的减仓大大降低了振荡市场下的业绩风险,在三季度的市场大跌中,该基金成为最抗跌的基金,夺得季度收益冠军。

　　华商盛世:勇者乐园

　　对于比较激进的投资而言,华商基金提供了勇者乐园。华商盛世成长(630002,基金吧)以106.80%的年净值增长率在全部基金中排名第六,在同类基金中排第4名,华商领先(630001,基金吧)也在同类基金前十内。对于一个小公司来讲,在没有“外援”的情况下能做到此成绩,实属不易。

　　从投研团队的角度来看,华商基金的投研团队虽然不大,但表现出较高的稳定性。梁永强作为华商盛世的基金经理,也是华商基金筹备初期的主要负责人,有较强的管理和投资经验。2008年庄涛的加入,也为基金团队贡献了活力。

　　该基金风格激进、选股独特。在市场阶段性调整和热点轮换加速的情况下,华商盛世在投资策略及实际操作中表现出快速、主动调整的特点,在市场风格转换的各季度均领先同类型基金。从今年年初发布的策略报告来看,当时对股市行情等乐观态度的基金公司不足二成,而今年业绩与规模快速攀升的华商基金是为数不多的“积极派”,坚持“2009年资本市场会维持一个基本的活跃程度”的乐观判断。在7月份,当记者采访他们的基金经理时候,在市场一片疯狂之时,他们就认为下半年比上半年难赚钱。

　　在选股思路上,华商盛世也显得与众不同,更加强调深度挖掘个股机会,与同系持股交叉度极低。如中恒集团(600252,股吧)、ST伊犁等个股就为该基金的净值立下了不少汗马功劳。该基金换手率相当高,这种比较积极的操作策略尽管具有一定的风险性,但基金投资方向和策略前瞻性的恰当引导,也保障了基金业绩的继续提升。