举例：某封闭式基金二级市场交易价格为0.8元，基金单位净值为1元，那么该基金处于折价状态，折价率=（0.8-1）/1=-20%。

　　分红对封基的影响

　　基金分红是按照进行分配的，分红后基金单位净值会出现自然的回落。由于开放式基金是按照单位净值进行申购赎回的，而二级市场交易的基金是按照市价进行买卖的，因此分红对开放式基金与封闭式基金的影响是不同的。

　　开放式基金有两种分红方式，一是现金分红，即投资者获得现金收入。二是分红再投资，即分红转化为基金份额，投资者获得新增的基金份额。由于分红后基金单位净值自然降低，因此无论是采用现金分红还是分红再投资方式，对开放式基金来说没有实质性影响，投资者不会因为开放式基金分红带来新的收益。

　　封闭式基金分红只有现金分红一种模式，即把一部分基金净值转化给现金分配给投资者。由于封闭式基金二级市场价格低于净值，因此封闭式基金分红相当于部分封转开，往往在二级市场上会造成一定的行情，封闭式基金分红对投资者来说会带来新的收益。当然对于个别有溢价的封闭式基金来说，分红反而不利。

　　举例：某封闭式基金二级市场市价1.5元，单位净值2元，现在每单位份额准备分红0.5元。

　　分红前封闭式基金折价率=（1.5-2）/2=-25%，分红后基金单位净值将下降至1.5元，如果分红后折价率仍然保持在-25%左右的话，那么市价将会下降至=1.5*（1-25%）=1.125，那么投资者的收益就获得了实实在在的增加，从以前的1.5元，变为=1.125+0.5=1.625元。