顶尖财经网(www.58188.com)2023-5-22 19:39:12讯：

　　上周美国CPI数据增强了美联储暂停加息的预期，但降息预期有所缓和，这为美元提供支持，不过市场依旧认为美联储今年将降息，料将限制美元涨幅。非美货币上周普遍走低，欧元结束七周连涨态势，录得带较大实体的阴线，收跌1.55%；英镑当周跌幅也将近1.5%，尽管英央行加息25个基点且仍为后期加息打开大门；日元回吐前一周部分涨幅，但回调力度不强。商品货币中，加元因油价走低而基本回吐早前一周涨幅，短线维持在1.3670-1.3300区间波动。澳元和纽元冲高回落，也维持在3月以来区间。

　　展望本周，美国重要经济数据有4月零售销售，美联储则有包括美联储主席鲍威尔在内的多名票委发表讲话，不过预计仍难改变市场对美联储将降息的预期，但会在一定程度上改变降息预期的程度，从而搅动市场。其它方面，关注美国债务上限谈判进展，因当前市场对此定价有限。以下是本周重要经济数据和事件展望。

　　1、 澳储行公布会议纪要，周二北京时间09:30.

　　澳储行在5月2日的利率决议上，意外上调利率25个基点至3.85%，并预计可能需要进一步收紧货币政策。澳储行的鹰派立场使得澳元5月上旬走势偏强。当前市场难以从现有线索评估美联储货币政策前景，在焦点缺乏之际，各主要货币容易受到本国基本面的推动。如果澳储行会议纪要继续表现鹰派，将有望支持澳元。

　　2、 美国4月零售销售，周二北京时间20:30.

　　美国零售销售一度被视为恐怖数据，但现阶段在市场重点关注美国通胀变化之际，该数据的重要性有所下降。美国3月零售销售月率下降1%，创近三年新低，低于预期-0.4%。市场预计4月该数据将上升0.7%。在市场希望寻求美联储降息的蛛丝马迹之际，向好的数据对市场的影响可能要弱于疲弱的数据。

　　3、 欧元区4月CPI，周三北京时间17:00.

　　欧元区3月CPI年率从6.9%上升至7%，但核心CPI年率从7.5%下滑至7.3%。整体来看，欧元区通胀仍高企，欧央行也在5月利率决议上表明将继续加息以抗击通胀的决心。不过，欧央行的鹰派对欧元的支持力度开始减弱，因市场开始担心英欧央行持续加息给经济带来的负面影响。这意味着，欧元区通胀即使再走高，未必能提振欧元。市场预计欧元区4月CPI年率将维持在7%。

　　4、 澳大利亚4月就业报告，周四北京时间09:30.

　　澳大利亚就业市场强劲，为澳储行进一步加息提供了支持。数据显示，澳大利亚2月和3月新增就业人数均超于预期，分别录得6.46万和5.3万，失业率也从3.7%下滑至了3.5%。市场预计澳大利亚4月新增就业人数2.5万，失业率将维持在3.5%。如果此次澳大利亚就业市场依旧表现强劲，将有望提振澳元。澳元当前的阻力区域位于0.6800/20.

　　5、 美联储主席鲍威尔出席关于货币政策的小组讨论，周五北京时间23:00.

　　本周有不少美联储官员发表讲话，而鲍威尔在此次讨论会上的讲话，将可能是本周的压轴好戏。美联储在5月利率决议以及随后多位官员的讲话，都承认了通胀正在下滑，但仍高企，暗示美联储可能暂时加息，但几乎没有美联储考虑到了降息那一步。这可能意味着，本周美联储官员的讲话仍将是偏鹰的，这为美元提供支持，但却无法消除市场对美联储降息的预期，因此也难以大幅上涨，除非降息预期大幅下降。

　　上周美联储官员大多发表鹰派讲话，提振市场对美联储6月加息预期，但最后一个交易日美联储主席鲍威尔却给这一预期泼冷水，使得美元指数走势虎头蛇尾。欧元延续上一周跌势，最低触及1.0759，但缩小跌幅至1.0820一线。英镑整体维持在不到150点范围波动，仍持稳1.2400，未能确认扭转去年9月以来的涨势。日元在早前一周触及101高点后，连续两周收跌，有加速下行的信号。商品货币因美国债务上限谈判展现积极信号，市场情绪乐观而表现坚挺，其中纽元重新上探此前整理高点0.6160。

　　展望本周，市场对美联储货币政策前景的预期将继续主导美元走势，而美国债务上限谈判前景也将牵动市场前景，其它个别货币基本面因素可能导致货币间的走势差异。美联储方面，关注多位美联储官员讲话以及美联储会议纪要，美国数据关注美国GDP和PCE物价指数。纽元则关注纽储行利率决议，英镑关注英国CPI等。以下是本周重要经济数据和事件展望。

　　1、 美国5月Markit制造业PMI指数初值，周二北京时间21:45.

　　周二Markit将公布5月欧美制造业、服务业和综合PMI指数初值。当前欧美央行均保持相对鹰派的立场，但市场预期却与央行相悖，因此数据的好坏，可能左右市场预期变化，从而主导货币走势，尤其是英镑可能对英国数据的短线反应可能较大。上周美联储主席鲍威尔称不需加息到那么高的程度，打压市场对美联储6月加息的预期，但若数据表明，美国经济强劲，不排除这一预期重新回升的可能性，从而为美元守住上周涨幅提供动力。

　　2、 纽储行利率决议，周三北京时间10:00。

　　市场普遍预计，新西兰联储将把现金利率提高25个基点至5.50%，为发达国家中最高水平，这将是自去年10月以来连续第12次加息。由于新西兰2023 年预算将增加边际通胀压力，且新西兰两大政党选举政策纲领中或进一步放松财政政策，这将可能让纽储行存在进一步加息的压力。如果纽储行展现更多加息的鹰派立场，纽元可能再次在商品货币中脱颖而出。

　　3、 英国4月CPI，周三北京时间14:00.

　　去年4月以来，英国通胀形势不断恶化，去年10月CPI同比涨幅达11.1%，创40年来新高，随后尽管有所缓和，但已经连续7个月保持在两位数的涨幅。市场预计，英国4月CPI年率将大幅下滑至8.3%，但核心年率将维持在6.2%。英央行在5月利率决议上表示，如果通胀压力持续还将继续加息。若此次英国公布的通胀数据高于预期，将使得英镑仍有望维持相对强势。

　　4、 美联储会议纪要，周四北京时间02:00.

　　美联储在5月利率会议上加息25个基点，但在利率声明中删除了“适宜进一步加息”的措辞，暗示将暂停加息。随后，美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上表示，通胀可能不会很快下来，因此不会很快降息。不过，随着美国4月CPI彰显粘性，以及美联储多位官员讲话展现鹰派立场，市场对美联储降息预期不断降温的同时，对其6月加息的预期开始升温，直到上周五鲍威尔再次表达暂停加息但降息尚早的观点。如果此次会议纪要未能引导市场对美联储加息预期重新升温，将有望打压美元。反之，美元将在关键支持寻得支持，进一步扩大此前两周涨幅。

　　5、 美国第一季度GDP修正值，周四北京时间20:30.

　　美国第一季度GDP年化季率仅增长1.1%，远不及预期2%和前值2.6%。不过，随着美国4月强劲的非农公布，市场对美国经济衰退的预期再度淡化，且在美联储官员鹰派发言以及通胀韧性下，对美联储再度加息的预期抬头。市场预期此次不会对初值进行修正，若出现意外，将有望推动汇市短期剧烈波动。

　　6、 美国4月PCE物价指数，周五北京时间20:30.

　　尽管美国PCE物价指数年率到4月已经持续降温至4.2%，但核心PCE物价指数仍维持在4.6%附近波动，凸显美国通胀仍具有韧性。在市场对美联储货币政策前景把握不准之际，美联储最为关注的PCE物价指数也将备受关注，尽管其具有滞后性。市场预计，美国4月PCE旺季指数仍将维持在4.6%不变。若美国通胀难以降温，市场对美联储加息预期可能再度抬头，利好美元，反之亦然。