利率互换交易员预计美联储最高会将利率升至5%以上

　　利率衍生品交易员仍在消化美联储主席鲍威尔周三的讲话内容，当时他暗示利率可能还会上调许多。与美联储未来会期挂钩的互换利率周四进一步攀升，2023年5月和6月合约显示利率峰值预计将接近5.15%，高出周三时预测的不到5%的水平。CIBC Private Wealth US固定收益主管Gary Pzegeo表示，“市场正在上调他们对利率峰值的预估，投资者以前没有预估过利率会在峰值水平长期停留，但鲍威尔暗示这是有可能发生的情境，这可能导致收益率曲线进一步走高。我们可能会看到2-5年期收益率超过5%至5.25%。”

　　收益率曲线持续倒挂 美国经济衰退或无法避免

　　“全球资产定价之锚”——10年期美国国债收益率周三上涨约6个基点。根据调查的46位策略师和经济学家的中值，预计到2023年底，这一比例将下降到3.44%。如果美国经济像一系列债券市场指标所暗示的那样陷入全面衰退，可能会加剧长期债券收益率下滑。收益率曲线的大部分部分现在呈倒挂状态，这意味着短期利率高于长期利率。与此同时，美国制造业10月份接近停滞，订单在5个月内第四次收缩，而支付价格指数降至两年多以来的低点。这些数据意味着，美国经济未来衰退或无法避免。   

　　德商银行：现在为美元欢呼为时尚早，关注非农就业报告

　　①昨天的美联储会议利好美元，美元理所当然一路走高，目前美指交投在一周高位的强劲水平。德商银行经济学家表示，尽管如此，最终来说重要的还是经济和通胀将如何发展。如果越来越多的迹象表明美国经济开始明显走弱，尤其是劳动力市场，市场情绪可能会迅速恶化；

　　②在这种情况下，央行官员对高通胀率根深蒂固的担忧将变得不那么重要。因此，需要等到非农就业数据公布后再开始为美元欢呼。